本文關(guān)鍵詞：基于三叉樹(shù)模型的擺動(dòng)期權(quán)定價(jià)研究　出處：《北華大學(xué)》2017年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

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【摘要】：期權(quán)作為一種重要的金融衍生產(chǎn)品,其定價(jià)方法一直是金融領(lǐng)域的核心問(wèn)題.三叉樹(shù)方法是金融衍生產(chǎn)品常用的數(shù)值定價(jià)方法之一,該方法不僅具有直觀易懂、便于操作的優(yōu)點(diǎn),還具有較高的計(jì)算精度.本文在介紹擺動(dòng)期權(quán)的定義、條款及其性質(zhì)基礎(chǔ)上,研究帶有區(qū)制轉(zhuǎn)移特征的多層三叉樹(shù)模型.該模型能在充分考慮利好,利空和平穩(wěn)三種市場(chǎng)狀態(tài)下預(yù)測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化趨勢(shì),進(jìn)而解決資本資產(chǎn)定價(jià)問(wèn)題.在此基礎(chǔ)上,本文在選定擺動(dòng)期權(quán)某些條款的前提下,利用多層三叉樹(shù)模型和樹(shù)圖逆推法,提出帶有局部效應(yīng)的擺動(dòng)期權(quán)定價(jià)方法.本文的結(jié)構(gòu)安排如下:第1章,介紹擺動(dòng)期權(quán)定價(jià)方法和三叉樹(shù)模型的國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)展,并簡(jiǎn)要說(shuō)明本文的主要工作.第2章,作為預(yù)備知識(shí),介紹了擺動(dòng)期權(quán)的定義、選定的條款以及擺動(dòng)期權(quán)的基本性質(zhì).第3章,首先在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從標(biāo)準(zhǔn)的布朗運(yùn)動(dòng)的條件下,利用原點(diǎn)矩與中心矩的關(guān)系推導(dǎo)出三叉樹(shù)參數(shù)模型;然后運(yùn)用區(qū)制轉(zhuǎn)移矩陣和統(tǒng)計(jì)法來(lái)刻畫(huà)市場(chǎng)的三種狀態(tài)得到狀態(tài)轉(zhuǎn)移矩陣.進(jìn)一步,在傳統(tǒng)三叉樹(shù)參數(shù)模型的基礎(chǔ)上,構(gòu)造出區(qū)制轉(zhuǎn)移下的三叉樹(shù)定價(jià)模型.第4章,基于第3章得到的三叉樹(shù)定價(jià)模型,運(yùn)用"樹(shù)圖逆推法"對(duì)選定條款的擺動(dòng)期權(quán)給出多層三叉樹(shù)定價(jià)方法,并對(duì)天然氣擺動(dòng)期權(quán)進(jìn)行實(shí)證研究.
【學(xué)位授予單位】：北華大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1336526