發(fā)布時(shí)間：2017-12-26 04:26

  本文關(guān)鍵詞：基于已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣的高維金融資產(chǎn)投資組合應(yīng)用　出處：《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》2017年08期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,可配置金融資產(chǎn)種類(lèi)不斷增加,高維資產(chǎn)的投資組合應(yīng)用引起了廣泛的關(guān)注,因此高維協(xié)方差矩陣的建模及預(yù)測(cè)更加重要�；谝褜�(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣,創(chuàng)新地將Elastic Net(彈性網(wǎng))方法與向量自回歸模型結(jié)合,對(duì)高維已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣進(jìn)行建模和預(yù)測(cè)。實(shí)證分析中模型取得了理想的預(yù)測(cè)精度,待估參數(shù)的數(shù)目顯著下降;由于彈性網(wǎng)方法具備充分的變量選擇功能和群組效應(yīng),得到的模型更加完善,因此資產(chǎn)之間動(dòng)態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)也更加明晰;分析發(fā)現(xiàn)行業(yè)之間協(xié)方差變化比自身方差變化更加復(fù)雜,將VAR-LASSO、VAR-EN、DCC-MVGARCH、EWMA四種模型預(yù)測(cè)的協(xié)方差矩陣應(yīng)用到投資組合中,結(jié)果表明VAR-EN優(yōu)勢(shì)明顯。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目《穩(wěn)健投資組合選擇的并行最優(yōu)化算法研究與實(shí)現(xiàn)》(61272193) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目《高維協(xié)方差陣建模及投資組合應(yīng)用》(201607)
【分類(lèi)號(hào)】：F224.0;F830
【正文快照】： 一、引言隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的高速發(fā)展,高維金融資產(chǎn)的投資組合配置越發(fā)常見(jiàn),而現(xiàn)代投資組合理論對(duì)資產(chǎn)協(xié)方差矩陣的建模預(yù)測(cè)有著很強(qiáng)的依賴(lài),因此對(duì)高維金融資產(chǎn)協(xié)方差矩陣的建模及預(yù)測(cè)變得十分重要。高維金融資產(chǎn)投資組合維數(shù)的增加勢(shì)必會(huì)加大參數(shù)估計(jì)的難度,也會(huì)影響資產(chǎn)協(xié)方

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1 羅英;蔡玉梅;崔小梅;孫堅(jiān)強(qiáng);;資產(chǎn)組合協(xié)方差矩陣的信息結(jié)構(gòu)[J];預(yù)測(cè);2013年04期

2 陳守東;易曉n，

本文編號(hào)：1335810