本文關(guān)鍵詞：加權(quán)極大-極小隨機(jī)模糊投資組合模型及實(shí)證研究

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【摘要】：考慮投資者面臨證券市場(chǎng)隨機(jī)和模糊的雙重不確定性,將證券收益率視為隨機(jī)模糊變量,根據(jù)前景理論建立符合投資者心理特征的期望收益和目標(biāo)概率隸屬度函數(shù)。利用加權(quán)極大-極小算子考慮投資者對(duì)期望收益和目標(biāo)概率的差異要求,構(gòu)建目標(biāo)權(quán)重不等的加權(quán)極大-極小隨機(jī)模糊投資組合模型,進(jìn)一步推導(dǎo)模型的最優(yōu)解。采用實(shí)證的方法,研究模型的表型。結(jié)果表明:加權(quán)極大-極小隨機(jī)模糊投資組合模型有效邊界與均值-方差投資組合模型不一致;加權(quán)極大-極小隨機(jī)模糊投資組合模型可以根據(jù)期望收益和目標(biāo)概率的權(quán)重變化,構(gòu)建符合不同投資者心理需求的投資組合;加權(quán)極大-極小隨機(jī)模糊投資組合模型的投資收益優(yōu)于均值-方差投資組合模型。
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 隨機(jī)模糊 加權(quán)極大-極小算子 前景理論
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71473033,71372186,71271047) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目(N120506002,N130606002)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 在金融市場(chǎng)中,投資組合作為一種有效的風(fēng)險(xiǎn)分散工具受到投資者關(guān)注,其理論的核心是在不確定環(huán)境下對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有效配置。1952年,Markowitz提出均值-方差投資組合模型,假設(shè)證券收益率為隨機(jī)變量,能夠通過(guò)證券歷史信息獲得證券收益率隨機(jī)分布參數(shù)。許多學(xué)者在均值-方差模型的基礎(chǔ)

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本文編號(hào)：945877