本文關(guān)鍵詞：技術(shù)分析的經(jīng)濟收益與市場有效性

  更多相關(guān)文章： 技術(shù)分析 經(jīng)濟收益 市場有效性

【摘要】：技術(shù)分析是現(xiàn)代金融市場中一種重要的投資分析工具。本文基于滬深兩地的證券市場,對雙重移動均線交叉、交易區(qū)間突破、亞歷山大過濾規(guī)則、相對強度指數(shù)等常用的技術(shù)交易規(guī)則進行了全面的實證檢驗,采用了參數(shù)優(yōu)化和樣本外測試的方法來解決數(shù)據(jù)過度挖掘的問題,考慮了交易成本和風(fēng)險因素,發(fā)現(xiàn)技術(shù)分析確實能夠產(chǎn)生顯著的經(jīng)濟收益,這說明我國證券市場尚未達到弱式有效。
【作者單位】： 中國人民銀行上海總部;復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 技術(shù)分析 經(jīng)濟收益 市場有效性
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言(一)技術(shù)分析簡介所謂技術(shù)分析,是在金融市場中使用過去的價格和成交量等市場信息來預(yù)測未來的價格走勢。業(yè)界從事相關(guān)工作的技術(shù)分析師們普遍認(rèn)為:金融市場價格的變動呈現(xiàn)出明顯的趨勢性,技術(shù)分析就是在一個相對較早的階段識別出趨勢,直到有足夠證據(jù)表明趨勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 張普;吳沖鋒;;股票價格波動:風(fēng)險還是價值?[J];管理世界;2010年11期

2 孫碧波;移動平均線有用嗎?——基于上證指數(shù)的實證研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2005年02期

3 陳卓思,宋逢明;圖形技術(shù)分析的信息含量[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2005年09期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 邢天才;蔣曉杰;武軍偉;;TRB技術(shù)分析規(guī)則在期貨市場的有效性檢驗[J];財經(jīng)問題研究;2008年06期

2 張爽;;淺談移動平均線投資策略[J];經(jīng)營管理者;2010年19期

3 汪天都;孫謙;;K線圖技術(shù)與市場有效性[J];管理現(xiàn)代化;2014年04期

4 陳標(biāo)金;陳文杰;;移動平均線分析法及其交易策略研究[J];商業(yè)研究;2015年07期

5 王慶宗;;移動平均線建構(gòu)動量策略研究[J];河南科技;2010年14期

6 李銳;;移動平均線在預(yù)測BDI中的應(yīng)用[J];世界海運;2011年12期

7 瞿慧;;基于遺傳編程的上證50指數(shù)技術(shù)交易規(guī)則研究[J];管理科學(xué);2010年05期

8 王鋒;;期貨市場量價分析法的短期預(yù)測力檢驗——基于久期理論的分析[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2011年10期

9 徐鵬;;移動平均線交易規(guī)則的實證分析[J];江西金融職工大學(xué)學(xué)報;2008年04期

10 徐鵬;;移動平均線交易規(guī)則的實證分析[J];江西行政學(xué)院學(xué)報;2008年03期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 汪天都;孫謙;;技術(shù)分析再探[A];首屆中國金融發(fā)展學(xué)術(shù)論壇論文集[C];2013年

2 譚洪濤;黃曉芝;汪潔;;公允價值盈余波動的風(fēng)險相關(guān)性實證研究[A];中國會計學(xué)會2013年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2013年

3 潘和平;;股市金融信息融合的基本理論構(gòu)架[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會——創(chuàng)業(yè)與中小企業(yè)管理分會場論文集[C];2008年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王鋒;我國燃料油期貨市場久期及其應(yīng)用研究[D];中國礦業(yè)大學(xué);2011年

2 周東生;中國股票市場有效性與投資決策研究[D];大連理工大學(xué);2006年

3 劉偉;基于股票市場的隨機過程的統(tǒng)計分析[D];華東師范大學(xué);2007年

4 李錟;基于異質(zhì)交易者的期貨市場價格動態(tài)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2007年

5 王志剛;中國股票市場技術(shù)分析有效性研究[D];電子科技大學(xué);2009年

6 黃騰飛;基于混沌理論的中國金融市場投資決策研究[D];南京航空航天大學(xué);2013年

7 郭彥峰;我國股指期貨功能發(fā)揮的實證研究[D];西南交通大學(xué);2013年

8 黃曉芝;公允價值會計信息的資本市場定價效率研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2014年

9 張慶華;幾類不確定性期權(quán)定價模型及相關(guān)問題研究[D];東華大學(xué);2014年

10 蔡基棟;積極型投資管理理論與策略的適用性[D];武漢大學(xué);2010年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 蘇匡;基于RBF神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對中國股票市場的有效性研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

2 胡博;基于Agent的技術(shù)交易規(guī)則與超額收益研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2010年

3 石賽男;股票技術(shù)分析中MACD指標(biāo)的有效性檢驗[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

4 郝勝兵;基于移動平均和GARCH族模型對我國股票市場的實證分析[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

5 童繼開;面向中小投資者的證券市場趨勢跟蹤交易系統(tǒng)實證研究[D];東華大學(xué);2012年

6 朱威;股票技術(shù)指標(biāo)的統(tǒng)計分析[D];華東師范大學(xué);2006年

7 郭朋;Donchian交易系統(tǒng)的改進與優(yōu)化[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

8 高曉玲;BOLL技術(shù)指標(biāo)的統(tǒng)計分析與改進[D];西南交通大學(xué);2010年

9 黃靖云;基于移動平均的股票交易策略與時機的實證研究[D];電子科技大學(xué);2010年

10 伍燕燕;中國股市異動股票的統(tǒng)計研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2012年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 梁朝暉,張維;流動性的期權(quán)定價方法[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年03期

2 張普;吳沖鋒;;基于非參數(shù)蒙特卡羅模擬的股票波動性價值研究[J];管理科學(xué);2009年03期

3 吳沖鋒;王柱;馮蕓;;基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價問題的思考[J];管理科學(xué)學(xué)報;2008年01期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 朱永強;;液化氣供銷差成因的技術(shù)探討[J];城市公用事業(yè);2008年02期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 徐衛(wèi);股指期貨的引入對技術(shù)分析有效性的影響[D];廈門大學(xué);2014年

，

本文編號：920382