發(fā)布時(shí)間：2017-08-25 20:33

  本文關(guān)鍵詞：馬氏鏈框架下含對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的信用聯(lián)結(jié)票據(jù)定價(jià)

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【摘要】：信用聯(lián)結(jié)票據(jù)(Credit-linked Note,簡稱CLN)是將普通的固定收益證券與信用違約互換相結(jié)合的一種信用衍生工具。本文在馬氏鏈模型框架下討論了不含對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和含對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)兩種情形下的信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的定價(jià)。在轉(zhuǎn)移密度矩陣滿足Markov copula的條件下,分別討論了雙名首次違約和雙名第二次違約信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的定價(jià),得到了信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的連續(xù)時(shí)間價(jià)格動(dòng)以及對(duì)應(yīng)的PDE方程并給出顯示解。
【關(guān)鍵詞】：對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn) 信用聯(lián)結(jié)票據(jù) Markov copula 馬氏鏈方法
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 緒論7-11
• §1.1 研究背景7-8
• §1.2 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)8
• §1.3 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)概述8-9
• §1.4 相關(guān)文獻(xiàn)回顧和評(píng)述9-10
• §1.5 本文的結(jié)構(gòu)安排10-11
• 第二章 馬氏鏈方法11-18
• §2.1 連續(xù)時(shí)間馬爾科夫鏈11-12
• §2.2 連續(xù)時(shí)間條件馬爾科夫鏈12-13
• §2.3 Markov Copula13-18
• 第三章 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的定價(jià)18-46
• §3.1 雙名首次違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的定價(jià)18-35
• §3.2 雙名第二次違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的定價(jià)35-46
• 第四章 總結(jié)46-47
• 參考文獻(xiàn)47-49
• 致謝49-50

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：738156