本文關鍵詞：引入股指期貨的兩階段投資組合選擇模型

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【摘要】：本文基于投資組合的安全第一準則,建立了帶補償的兩階段隨機規(guī)劃投資組合選擇模型。由于市場中投資者更關注下行風險,故本文利用下半絕對偏差來度量投資風險,并引入股指期貨對系統(tǒng)風險進行對沖,從而保證投資組合收益的穩(wěn)定性。同時,文章利用數值算例對模型進行驗證,通過對實際算例的結果分析,我們發(fā)現組合在下行市場中表現出良好的收益與較低的波動性。為了保證投資策略在上行市場中的投資收益,本文還對市場趨勢進行預先判斷,以此作為股指期貨投資策略調整的依據。
【作者單位】： 中國科學院數學與系統(tǒng)科學研究院;
【關鍵詞】： 兩階段隨機優(yōu)化 投資組合 下半絕對偏差
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71271201;71431008)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言2010年4月16日,中國金融期貨交易所首次推出滬深300股指期貨產品,這意味著我國金融市場迎來了可以進行雙向交易的新時期,這是我國金融改革重要里程碑之一。股指期貨的推出能夠有效平衡市場多空力量,規(guī)避系統(tǒng)性風險,給廣大投資者提供了套期保值的金融工具,提高我國金融市

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