發(fā)布時(shí)間：2017-08-13 13:16

  本文關(guān)鍵詞：考慮交易成本的投資組合效率估計(jì)方法

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【摘要】：投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問題。本文在經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下,基于真實(shí)前沿面,給出了投資組合效率的明確定義。由于實(shí)際投資環(huán)境的影響,投資組合優(yōu)化模型非常復(fù)雜,難以獲得真實(shí)前沿面的解析解,這給投資組合效率的應(yīng)用帶來了很大的困難。本文基于投資組合理論,在投資組合模型所對(duì)應(yīng)的前沿面為凹函數(shù)的情況下,采用基于數(shù)據(jù)的投資組合DEA評(píng)價(jià)模型構(gòu)造前沿面來逼近真實(shí)的前沿面,從而估計(jì)一般情形下投資組合的效率。在此基礎(chǔ)上研究了考慮交易成本的投資組合效率評(píng)價(jià)問題,并用實(shí)例說明了本文方法的合理性與可行性。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;Business
【關(guān)鍵詞】： 投資組合效率 有效前沿面 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 交易成本
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71371067,71431008)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 1引言投資者面臨的主要問題是如何將資產(chǎn)進(jìn)行有效配置,實(shí)現(xiàn)給定期望收益下風(fēng)險(xiǎn)最小或是風(fēng)險(xiǎn)一定下期望收益最大。1952年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Markowitz[1]提出了均值-方差投資組合理論,開啟了投資定量化的紀(jì)元。經(jīng)過六十多年的發(fā)展,該理論已經(jīng)成為現(xiàn)在投資組合理論的核心,推動(dòng)了金融

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 魏士彬;曹道宏;;提高運(yùn)輸業(yè)組合效率及綜合保障能力[J];中國發(fā)展觀察;2008年07期

2 馬占新;;一種基于樣本評(píng)價(jià)集群競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與組合效率的方法[J];控制與決策;2008年04期

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本文編號(hào)：667466