本文關鍵詞：京津塘高速公路資產證券化融資運作研究

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【摘要】：在我國,高速公路的發(fā)展越來越迅猛,尤其是在我國經濟發(fā)展的引導下,高速公路的整體建設及其規(guī)模有了一個突飛猛進的進展,高速公路規(guī)模相對較大,回收期相對較長,因為這些原因,我國高速公路的融資方式在選擇上出現了很多難題,我們需要逐步去解決。本文針對京津塘高速公路的融資需求,用一種獨特的融資方--資產證券化,希望能解決京津塘高速公路融資過程中遇到的難題。資產證券化的前提是需要擁有可以預測的相對比較穩(wěn)定的現金流收入,正因為高速公路的資產也具有流動性較差且現金流收入穩(wěn)定的特征,因此,可以把高速公路的資產變現,高速公路資產證券化是一個比較理想的融資方式。本文首先討論與資產證券化、基礎設施、高速公路等相關的基本理論,重點介紹了資產證券化的原理,其中包括現金流分析、資產重組原理、風險隔離原理及信用增級原理,分析了資產證券化和基礎設施的特征,分析了資產證券化的發(fā)展進程及基礎設施融資的現狀。簡述高速公路傳統的融資方式及其局限性,對比資產證券化融資與傳統融資方式的優(yōu)勢,說明高速公路資產是可以進行證券化的,并介紹了高速公路資產證券化的原因。然后介紹華北高速公路股份有限公司主營的高速公路--京津塘高速公路的發(fā)展現狀及融資需求,對資產證券化在京津塘高速公路融資中的應用進行了可行性分析,并對京津塘高速公路融資存在問題提出了應對建議,應該建立相關法律法規(guī)體系、建立良好的中介機構的服務機制、提高政府監(jiān)管體制的支持力度和號召更多投資者參與。最后提出了京津塘高速公路資產證券化融資的風險管理,風險管理主要包括風險識別、風險評價和風險應對。在風險評價過程中,采用模糊綜合評價模型,建立指標體系、確定指標權重、量化指標和評價指標等過程對京津塘高速公路資產證券化融資風險指標進行評價,并對京津塘高速公路資產證券化融資中所面臨的風險提出控制措施。
【關鍵詞】：高速公路 資產證券化 融資 模糊綜合評價 風險管理
【學位授予單位】：沈陽建筑大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F540.58;F542.8
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-12
• 第一章 緒論12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究目的與意義13-14
• 1.2.1 研究目的13
• 1.2.2 研究意義13-14
• 1.3 研究現狀14-17
• 1.3.1 國外研究現狀14-15
• 1.3.2 國內研究現狀15-17
• 1.4 研究內容與技術路線17-19
• 1.4.1 研究內容17-18
• 1.4.2 技術路線18-19
• 1.5 研究方法與創(chuàng)新點19-20
• 1.5.1 研究方法19
• 1.5.2 創(chuàng)新點19-20
• 第二章 相關理論概述20-28
• 2.1 資產證券化原理及特征20-22
• 2.1.1 資產證券化原理20-21
• 2.1.2 資產證券化特征21-22
• 2.2 基礎設施的屬性及特征22-25
• 2.2.1 基礎設施的屬性22-24
• 2.2.2 基礎設施的特點24-25
• 2.3 高速公路傳統融資方式概論25-26
• 2.3.1 政府直接投資25-26
• 2.3.2 銀行貸款26
• 2.3.3 股票融資26
• 2.3.4 企業(yè)債券融資26
• 2.3.5 BOT融資26
• 2.4 風險管理概述26-27
• 2.5 本章小結27-28
• 第三章 基礎設施建設與資產證券化融資28-34
• 3.1 我國資產證券化進程28-29
• 3.2 基礎設施建設融資現狀29-30
• 3.2.1 基礎設施建設融資的特征29
• 3.2.2 基礎設施融資現狀分析29-30
• 3.3 高速公路資產證券化融資30-33
• 3.3.1 高速公路傳統融資方式的局限性30-31
• 3.3.2 資產證券化方式與傳統融資方式比較31-32
• 3.3.3 高速公路資產可證券化32-33
• 3.4 本章小結33-34
• 第四章 京津塘高速公路資產證券化融資運行設計34-44
• 4.1 京津塘高速公路項目簡介34-36
• 4.1.1 公司概況34
• 4.1.2 公司財務狀況34-35
• 4.1.3 公司融資需求35-36
• 4.2 京津塘高速公路資產證券化具備條件36-39
• 4.2.1 京津塘高速公路擁有大量的優(yōu)質資產36-37
• 4.2.2 資產證券化融資法律環(huán)境日漸成熟37
• 4.2.3 京津塘高速公路風險管理機制完善37-38
• 4.2.4 我國有可以借鑒的資產證券化融資的成功經驗38-39
• 4.3 京津塘高速公路資產證券化的運行機制39-41
• 4.3.1 京津塘高速公路資產證券化的運行主體39-40
• 4.3.2 京津塘高速公路資產證券化的操作流程40-41
• 4.4 京津塘高速公路融資存在問題的對應措施41-43
• 4.4.1 建立證券方面相關法律、法規(guī)體系41-42
• 4.4.2 建立良好的中介機構的服務機制42
• 4.4.3 提高政府監(jiān)管體制的支持力度42-43
• 4.4.4 吸引更多機構投資者參與43
• 4.5 本章小結43-44
• 第五章 京津塘高速公路資產證券化融資風險管理44-56
• 5.1 京津塘高速公路資產證券化融資風險的識別44-46
• 5.2 京津塘高速公路資產證券化融資風險的評價46-53
• 5.2.1 確定指標的權重46-50
• 5.2.2 量化定性指標50
• 5.2.3 評價指標值50-53
• 5.3 京津塘高速公路資產證券化融資風險的控制措施53-54
• 5.4 本章小結54-56
• 第六章 結論與展望56-58
• 6.1 結論56-57
• 6.2 展望57-58
• 參考文獻58-60
• 作者簡介及攻讀期成果60-62
• 致謝62

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8 記者　 吳s，

本文編號：546905