發(fā)布時(shí)間：2017-07-16 03:02

  本文關(guān)鍵詞：基于分位點(diǎn)回歸和影響因子的動(dòng)態(tài)保證金率

  更多相關(guān)文章： 動(dòng)態(tài)保證金率 GARCH-VaR 影響因子 分位點(diǎn)回歸 MH抽樣

【摘要】：保證金是金融市場(chǎng)上對(duì)交易各方履約的基本保證.為了能夠在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)設(shè)定更為合理的保證金水平,本文結(jié)合VaR方法中的GARCH、TGARCH、EGARCH模型,加入影響因子和基于MCMC的分位點(diǎn)回歸方法來擬合模型參數(shù),并利用Cornish-Fisher展開式估計(jì)分位數(shù)Φ-1q,以找到制定保證金水平更為合理的方法,然后采用滬膠指數(shù)日線為數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)比和驗(yàn)證.
【作者單位】： 四川大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 動(dòng)態(tài)保證金率 GARCH-VaR 影響因子 分位點(diǎn)回歸 MH抽樣
【分類號(hào)】：F830.91;O212.1
【正文快照】： 1引言期貨市場(chǎng)通過繳納少量的保證金來操縱高過保證金近十倍金額的期貨交易,具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益特性.保證金(Margin)制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心.保證金率設(shè)定得過高或過低都不利于期貨市場(chǎng)的正常交易,因而保證金率的設(shè)定不能只從原來單純考慮風(fēng)險(xiǎn)控制因素的靜態(tài)管理來進(jìn)行,

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 韓德宗;王興鋒;樓迎軍;;期貨價(jià)格極端波動(dòng)下謹(jǐn)慎動(dòng)態(tài)保證金水平的設(shè)定——基于極值理論的實(shí)證研究[J];管理學(xué)報(bào);2009年01期

2 易莎;胡躍紅;;基于Cornish-Fisher展開式的中國股市高頻數(shù)據(jù)VaR風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2012年05期

3 羅俊鵬;史道濟(jì);房光友;;期貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)保證金水平設(shè)置[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2006年03期

4 劉佳;朱東華;馬婷婷;;股指期貨交易所保證金設(shè)置模型的比較與評(píng)價(jià)[J];商業(yè)時(shí)代;2010年25期

5 張琳;羅楊飛;唐亞勇;;基于GARCH類模型的中國股市收益率分析[J];四川大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2012年01期

6 茍中華;張琳;唐亞勇;;資產(chǎn)收益率時(shí)間序列的條件異方差模型新探[J];四川大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年06期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 周穎;期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理決策模型研究[D];大連理工大學(xué);2008年

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 韓德宗;王興鋒;樓迎軍;;期貨價(jià)格極端波動(dòng)下謹(jǐn)慎動(dòng)態(tài)保證金水平的設(shè)定——基于極值理論的實(shí)證研究[J];管理學(xué)報(bào);2009年01期

2 饒洪琳;葉雄輝;;基于杠桿率的金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)研究綜述[J];赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年06期

3 朱潘穎;;匯率因素對(duì)境外上市股指期貨定價(jià)的影響[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2015年02期

4 韓德宗;王興鋒;楊敏敏;樓迎軍;;基于極值譜風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的動(dòng)態(tài)保證金水平設(shè)定[J];管理科學(xué);2009年01期

5 龐素琳;吳曼琪;;股指期貨保證金水平設(shè)置比較研究——基于Hill及VaR-x估計(jì)法[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2014年06期

6 王丁一;王靜;;我國玻璃期貨的收益率及其波動(dòng)性分析[J];會(huì)計(jì)之友;2014年23期

7 楊勝剛;汪琛德;;期貨保證金的設(shè)置原則及方式研究文獻(xiàn)綜述[J];生產(chǎn)力研究;2009年08期

8 吳秋芳;王長輝;唐亞勇;;基于GARCH類模型和BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的量價(jià)關(guān)系實(shí)證研究[J];四川大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年04期

9 唐子健;劉懿祺;唐亞勇;;用股指期貨對(duì)ETF基金進(jìn)行套期保值的研究[J];四川大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年05期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 汪琛德;境內(nèi)推出股指期貨關(guān)鍵技術(shù)與制度問題研究[D];湖南大學(xué);2008年

2 梁馮珍;極值統(tǒng)計(jì)的理論及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2007年

3 徐付霞;Copula理論與極值統(tǒng)計(jì)的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2008年

4 黃榮兵;風(fēng)險(xiǎn)值VaR框架下SPAN風(fēng)險(xiǎn)控制理論與應(yīng)用研究[D];華中科技大學(xué);2010年

5 李敬;中國油脂期貨市場(chǎng)效率研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

6 趙玉;大豆期貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

7 任德平;基于高頻數(shù)據(jù)的滬深300股指期貨波動(dòng)率度量方法及應(yīng)用[D];湖南大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李燕林;期貨交易保證金模型評(píng)價(jià)及最優(yōu)比例設(shè)計(jì)[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

2 崔春艷;中國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];西北大學(xué);2011年

3 吳曼琪;基于廣義極值理論的股指期貨保證金水平設(shè)置研究[D];暨南大學(xué);2011年

4 林承松;期貨極端波動(dòng)時(shí)間間隔特征的實(shí)證研究[D];浙江工商大學(xué);2010年

5 陳衛(wèi)國;漲跌幅限制在期貨保證金水平設(shè)定中的研究[D];河南大學(xué);2010年

6 賈曉龍;期貨公司差異化保證金設(shè)計(jì)問題研究[D];上海交通大學(xué);2010年

7 黃冬冬;基于Copula-EVT模型對(duì)股指在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)量[D];華中師范大學(xué);2012年

8 王海洋;大豆期貨價(jià)格極端風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

9 孫樹榮;滬深300指數(shù)期貨動(dòng)態(tài)保證金設(shè)定研究及效率評(píng)估[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

10 任偉;VAR方法在我國股指期貨保證金設(shè)計(jì)中的應(yīng)用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 田曉蘭;柳金甫;;基于GED的混合ARCH模型[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(bào);2007年03期

2 徐國祥,吳澤智;我國指數(shù)期貨保證金水平設(shè)定方法及其實(shí)證研究——極值理論的應(yīng)用[J];財(cái)經(jīng)研究;2004年11期

3 林輝,何建敏;VaR在投資組合應(yīng)用中存在的缺陷與CVaR模型[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年12期

4 羅開位,侯振挺,李致中;期權(quán)定價(jià)理論的產(chǎn)生與發(fā)展[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

5 徐正國,張世英;調(diào)整"已實(shí)現(xiàn)"波動(dòng)率與GARCH及SV模型對(duì)波動(dòng)的預(yù)測(cè)能力的比較研究[J];系統(tǒng)工程;2004年08期

6 李文浩;;2007年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)綜述[J];南方金融;2008年01期

7 鄭文通;金融風(fēng)險(xiǎn)管理的VAR方法及其應(yīng)用[J];國際金融研究;1997年09期

8 田新時(shí),劉漢中,李耀;滬深股市一般誤差分布(GED)下的VaR計(jì)算[J];管理工程學(xué)報(bào);2003年01期

9 劉小茂,李楚霖,王建華;風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的均值—CVaR有效前沿(Ⅰ)[J];管理工程學(xué)報(bào);2003年01期

10 劉慶富;仲偉俊;華仁海;劉曉星;;EGARCH-GED模型在計(jì)量中國期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值中的應(yīng)用[J];管理工程學(xué)報(bào);2007年01期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 鄒安華;商品期貨套期保值交易策略的實(shí)證研究[D];武漢大學(xué);2005年

2 歐祖軍;基于Bayes方法的非參數(shù)估計(jì)[D];東南大學(xué);2005年

3 杜承櫟;最優(yōu)套期保值比率確定模型研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

4 丁飛鵬;最優(yōu)套期保值比率[D];華中師范大學(xué);2007年

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 歐陽嶺，周勇;分位點(diǎn)過程的隨機(jī)加權(quán)逼近的收斂速度[J];湘潭大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào);1994年01期

2 郭奎;于丹;;分位點(diǎn)隨機(jī)配序抽樣[J];數(shù)學(xué)物理學(xué)報(bào);2006年01期

3 高社生，，朱燕堂;分位點(diǎn)過程隨機(jī)加權(quán)逼近的相合性[J];純粹數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué);1995年01期

4 閆強(qiáng);朱平芳;;企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度影響因素的刪失分位點(diǎn)分析[J];科學(xué)學(xué)研究;2014年05期

5 費(fèi)鶴良 ,徐錦龍;指數(shù)樣本異常值檢驗(yàn)的Fisher型統(tǒng)計(jì)量分布的分位點(diǎn)[J];宇航學(xué)報(bào);1986年04期

6 朱平芳;朱先智;;企業(yè)創(chuàng)新人力投入強(qiáng)度規(guī)模效應(yīng)的分位點(diǎn)回歸研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2007年03期

7 李立忠，陳健元;確定可靠性概率分布值及分位點(diǎn)過程的計(jì)算機(jī)化[J];機(jī)械強(qiáng)度;1994年03期

8 田新時(shí),劉漢中;用Johnson分布族來計(jì)算非線性VaR[J];運(yùn)籌與管理;2002年04期

9 葉五一;陳杰成;繆柏其;;基于虛擬變量分位點(diǎn)回歸模型的條件VaR估計(jì)以及杠桿效應(yīng)分析[J];中國管理科學(xué);2010年04期

10 葉五一;繆柏其;吳遵;;基于分位點(diǎn)自回歸模型的動(dòng)態(tài)持續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2010年03期

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 ;教育擴(kuò)張有助于低收入群體[N];中國財(cái)經(jīng)報(bào);2007年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 李美霖;基于Cornish-Fisher展開的樣本分位點(diǎn)漸進(jìn)展開算法[D];延邊大學(xué);2010年

2 馬溧梅;可靠性評(píng)定中專家信息的提取研究[D];國防科學(xué)技術(shù)大學(xué);2007年

3 馮閆;基于Bayes方法的VaR分位點(diǎn)的估計(jì)與檢驗(yàn)[D];黑龍江大學(xué);2011年

4 蔣林燕;廣義Gamma分布的參數(shù)估計(jì)[D];西南交通大學(xué);2014年

5 萬英;ρ混合序列的Hàjek-Rènyi型不等式和門限分位點(diǎn)回歸模型的條件VaR估計(jì)[D];湖北大學(xué);2014年

本文編號(hào)：546770