本文關鍵詞：滬市與香港、美國股票市場間的聯(lián)動性——基于“滬港通”實施前后的比較分析

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【摘要】：本文以滬、港、美三地股票市場的數(shù)據(jù)為樣本,基于混合Copula模型,對"滬港通"項目是否對滬市與港、美股市間的聯(lián)動性產(chǎn)生了顯著影響進行研究。實證結果表明:"滬港通"之前滬港股市存在長期聯(lián)動性,且大于港美股市間長期聯(lián)動性;滬美股市間不存在長期聯(lián)動性;"滬港通"項目實施后滬港股市短期聯(lián)動性發(fā)生了一定變化,尤其是上尾相關性顯著增強。本文最后針對股市間聯(lián)動性變化特點及資本市場對外開放提出相關建議。
【作者單位】： 蘇州科技學院商學院;
【關鍵詞】： 滬港通 混合Copula 聯(lián)動性 對外開放
【基金】：江蘇省高校研究生創(chuàng)新計劃項目“金融市場間溢出效應和資源優(yōu)化配置研究——基于copula模型的分析”(編號:CXLX13_863) 蘇州科技學院研究生創(chuàng)新計劃項目“金融市場間溢出效應和資源優(yōu)化配置研究——基于copula模型的分析”(編號:SKCX13S_036)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化的不斷深入與加速,中國也循序漸進地加快推動資本市場開放的進程。一個市場股價的變動引起另一個市場股價的變動,這一股市間的聯(lián)動性也日益成為金融市場國際化進程中需要面對和研究的重要現(xiàn)象。2014年4月10日,中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會宣布批

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本文編號：544804