本文關鍵詞：關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則研究

  更多相關文章： 泰勒規(guī)則 金融穩(wěn)定 非線性 STR模型 廣義矩估計

【摘要】：次貸危機后,全球宏觀經(jīng)濟運行形勢的復雜化使得各國央行認識到金融穩(wěn)定的重要性。學術界和業(yè)界對中央銀行是否關注金融穩(wěn)定,存在較大爭議。本文通過改進非線性泰勒規(guī)則,將金融穩(wěn)定指標納入貨幣政策規(guī)則,有助于豐富貨幣政策對金融穩(wěn)定主動反應的方法,為央行的貨幣政策制定和實施提供科學的決策依據(jù)。本文通過構建一個包含宏觀經(jīng)濟形勢、金融發(fā)展、金融機構與市場、世界經(jīng)濟金融形勢四方面的金融穩(wěn)定指數(shù)來對中國金融體系的穩(wěn)定狀況做出系統(tǒng)性有效評估,此后進一步使用VAR模型來驗證金融穩(wěn)定指數(shù)有效性;文章基于原始泰勒規(guī)則、考慮利率平滑的泰勒規(guī)則、前瞻性泰勒規(guī)則和開放性泰勒規(guī)則構建泰勒規(guī)則實證模型;分別采用了廣義矩估計、平滑轉換回歸這兩種估計方法來檢驗關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則在我國的適用性;為保證實證結果的穩(wěn)健性,本文采用了M2和M1、銀行間同業(yè)拆借市場利率和銀行間債券回購市場利率分別進入泰勒規(guī)則實證模型。結果表明,以產出缺口為轉換變量且關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則在我國具有合意性。中央銀行要考慮在參考泰勒規(guī)則的基礎上建立非線性目標函數(shù),且應當將金融穩(wěn)定變量納入目標函數(shù)中。這樣,才能充分實現(xiàn)貨幣政策的產出和價格目標,也能促進央行及時應對金融不穩(wěn)定性等沖擊,不斷提高我國貨幣政策穩(wěn)定經(jīng)濟的效力。
【關鍵詞】：泰勒規(guī)則 金融穩(wěn)定 非線性 STR模型 廣義矩估計
【學位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.5;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 緒論8-14
• 1.1 選題背景和研究意義8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 國內外研究現(xiàn)狀分析9-12
• 1.2.1 理論分析研究現(xiàn)狀9-10
• 1.2.2 計量檢驗研究現(xiàn)狀10-11
• 1.2.3 國內外研究現(xiàn)狀評價11-12
• 1.3 研究內容和研究方法12-13
• 1.3.1 論文結構12
• 1.3.2 論文研究方法12-13
• 1.4 論文主要創(chuàng)新點13-14
• 第2章 理論和方法基礎14-25
• 2.1 非線性的內涵14
• 2.2 金融穩(wěn)定作為貨幣政策目標的發(fā)展與演進14-17
• 2.2.1 金融穩(wěn)定的內涵14-15
• 2.2.2 金融穩(wěn)定作為貨幣政策目標的發(fā)展15
• 2.2.3 金融穩(wěn)定與貨幣政策之間的作用分析15-16
• 2.2.4 金融穩(wěn)定與貨幣穩(wěn)定一致性的爭論16-17
• 2.3 原始泰勒規(guī)則及其拓展17-21
• 2.3.1 原始泰勒規(guī)則17-18
• 2.3.2 考慮利率平滑的泰勒規(guī)則18-20
• 2.3.3 前瞻性泰勒規(guī)則20
• 2.3.4 開放經(jīng)濟下的泰勒規(guī)則20-21
• 2.3.5 引入資產價格的泰勒規(guī)則21
• 2.3.6 非線性泰勒規(guī)則21
• 2.4 STR模型的簡述和檢驗方法及適用類型21-24
• 2.4.1 STR模型的簡述21-22
• 2.4.2 STR模型的檢驗方法22-23
• 2.4.3 STR模型的適用類型23-24
• 2.5 本章小結24-25
• 第3章 金融穩(wěn)定指數(shù)及泰勒規(guī)則實證模型的設計25-41
• 3.1 金融穩(wěn)定指數(shù)的構建及驗證25-36
• 3.1.1 金融穩(wěn)定指數(shù)的構建25-29
• 3.1.2 金融穩(wěn)定指數(shù)的分析和解釋29-31
• 3.1.3 金融穩(wěn)定指數(shù)的驗證分析31-36
• 3.2 泰勒規(guī)則實證模型的設計36-39
• 3.2.1 基于GMM模型的關注金融穩(wěn)定的泰勒規(guī)則實證模型37-38
• 3.2.2 基于STR模型的關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則實證模型38
• 3.2.3 基于GMM模型的不關注金融穩(wěn)定的泰勒規(guī)則實證模型38-39
• 3.2.4 基于STR模型的不關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則實證模型39
• 3.3 泰勒規(guī)則實證模型涉及的檢驗方法39-40
• 3.3.1 泰勒規(guī)則在我國的穩(wěn)定性檢驗39-40
• 3.3.2 STR模型中轉換變量選擇及適用類型的檢驗40
• 3.3.3 對基于STR模型的非線性泰勒規(guī)則實證模型的自相關檢驗40
• 3.4 本章小結40-41
• 第4章 泰勒規(guī)則的實證檢驗和政策建議41-68
• 4.1 數(shù)據(jù)和方法41-43
• 4.1.1 數(shù)據(jù)來源及處理41-43
• 4.1.2 實證方法與步驟43
• 4.2 使用M2Q和IHY的實證檢驗43-49
• 4.2.1 關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則檢驗43-46
• 4.2.2 不關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則檢驗46-49
• 4.3 穩(wěn)健性檢驗49-65
• 4.3.1 使用M1Q和IHY且關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則49-52
• 4.3.2 使用M1Q和IHY且不關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則52-54
• 4.3.3 使用M2Q和ITY且關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則54-57
• 4.3.4 使用M2Q和ITY且不關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則57-60
• 4.3.5 使用M1Q和ITY且關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則60-62
• 4.3.6 使用M1Q和ITY且不關注金融穩(wěn)定的非線性泰勒規(guī)則62-65
• 4.4 實證結果分析和政策建議65-67
• 4.4.1 實證結果分析65-66
• 4.4.2 政策建議66-67
• 4.5 本章小結67-68
• 結論68-69
• 參考文獻69-74
• 致謝74

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

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本文編號：543329