本文關(guān)鍵詞：基于高頻金融數(shù)據(jù)的已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率研究

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【摘要】：度量和預(yù)測資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)在金融經(jīng)濟(jì)的多個(gè)領(lǐng)域起著關(guān)鍵的作用,包括風(fēng)險(xiǎn)度量,證券投資組合管理以及期權(quán)定價(jià)。信息量豐富的高頻資產(chǎn)數(shù)據(jù)已經(jīng)激發(fā)了學(xué)術(shù)界對于波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測。為了更深刻的理解金融市場,基于高頻金融數(shù)據(jù)的波動(dòng)率研究更具有價(jià)值和意義。本文基于高頻金融數(shù)據(jù),結(jié)合已實(shí)現(xiàn)方法與最鄰近截尾的思想,針對金融資產(chǎn)收益率的波動(dòng)進(jìn)行了分析研究,構(gòu)建了積分波動(dòng)率的一種新的估計(jì)量——三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)(TMinRV)。其主要工作及創(chuàng)新點(diǎn)如下:1總結(jié)了高頻領(lǐng)域的幾類經(jīng)典已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率如已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)(RV)、已實(shí)現(xiàn)雙冪變差(RBV)、已實(shí)現(xiàn)極差(RRV),并且從理論與實(shí)證兩方面進(jìn)行了對比研究。2采用非參數(shù)方法構(gòu)建了三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)(TMinRV),這是本文的創(chuàng)新之處。首先給出了三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(TMinRV)的定義,然后給出了一系列引理,繼而以定理的形式給出了該估計(jì)量的相合性及跳存在情況下所遵循的相應(yīng)的漸近分布理論。最后通過隨機(jī)模擬和實(shí)證兩方面對所提出的TMinRV的統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行了理論證明和實(shí)證分析,研究表明TMinRV能夠更好地消除價(jià)格跳躍帶來的波動(dòng),TMinRV的有效性及穩(wěn)健性優(yōu)于TMinRV和MedRV及其他幾類積分波動(dòng)估計(jì)量,它能夠更加準(zhǔn)確的估計(jì)金融資產(chǎn)收益的波動(dòng)。3在三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(TMinRV)基礎(chǔ)上,將最鄰近截尾的理論應(yīng)用到了一般的積分冪變差,提出了三項(xiàng)最小值一般冪變差(TMinPV)。然后對三項(xiàng)最小值一般冪變差(TMinPV)的相合性及漸近分布理論進(jìn)行研究。
【關(guān)鍵詞】：高頻金融數(shù)據(jù) 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng) 三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng) 積分波動(dòng)率 穩(wěn)健性
【學(xué)位授予單位】：重慶理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F830.9
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-15
• 1.1 選題意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-12
• 1.2.1 國內(nèi)外金融高頻數(shù)據(jù)及抽樣頻率研究現(xiàn)狀9-11
• 1.2.2 國內(nèi)外波動(dòng)率的研究現(xiàn)狀11-12
• 1.3 本文的研究內(nèi)容、思路與基本框架12-14
• 1.3.1 本文的研究內(nèi)容12-13
• 1.3.2 本文的研究思路13
• 1.3.3 本文研究的基本框架13-14
• 1.4 本章小結(jié)14-15
• 2 幾類經(jīng)典已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率15-21
• 2.1 己實(shí)現(xiàn)波動(dòng)(Realized Volatility, RV)15
• 2.2 已實(shí)現(xiàn)雙冪次變差(Realized Bipower Variation, RBV)15-16
• 2.3 已實(shí)現(xiàn)極差(Realized Range-based Volatility，，RRV)16-17
• 2.4 幾類經(jīng)典已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)比較研究17-21
• 2.4.1 幾類經(jīng)典已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)理論對比17-18
• 2.4.2 幾類經(jīng)典已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)實(shí)證分析18-21
• 2.5 本章小結(jié)21
• 3 三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率21-41
• 3.1 三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(TMinRV)的定義21-25
• 3.2 三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(TMinRV)的相合性及漸近分布理論25-33
• 3.3 三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(TMinRV)的模擬研究33-35
• 3.4 三項(xiàng)最小值已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(TMinRV)的實(shí)證分析35-40
• 3.5 本章小結(jié)40-41
• 4 三項(xiàng)最小值一般冪變差41-43
• 4.1 三項(xiàng)最小值一般冪變差(TMinPV)的定義41
• 4.2 三項(xiàng)最小值一般冪變差(TMinPV)的相合性及漸近分布理論41-42
• 4.3 本章小結(jié)42-43
• 5 總結(jié)和展望43-45
• 5.1 全文總結(jié)43
• 5.2 研究展望43-45
• 致謝45-46
• 參考文獻(xiàn)46-51
• 個(gè)人簡歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的研究成果51

【參考文獻(xiàn)】

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2 郭名媛;張世英;;賦權(quán)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)及其長記憶性,最優(yōu)頻率選擇[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2006年06期

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2 于曉蕾;基于HAR模型對中國股票市場已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的研究[D];吉林大學(xué);2009年

本文編號：540835