本文關(guān)鍵詞：中國股票被動(dòng)型分級(jí)基金定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：分級(jí)基金是在原有公募基金的基礎(chǔ)上,通過分解基金的收益和凈資產(chǎn),將基金份額劃分為兩級(jí)或多級(jí),并針對(duì)每一級(jí)給予不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)分配,以滿足不同風(fēng)格投資者需求的一種創(chuàng)新型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。優(yōu)先份額低風(fēng)險(xiǎn)低收益,進(jìn)取份額在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得較高的收益分配。其中股票被動(dòng)型分級(jí)基金占主要地位,收到投資者的廣泛歡迎。本文從股票被動(dòng)型分級(jí)基金收益分配方式和不定期折算方式出發(fā),將所有股票被動(dòng)型分級(jí)基金進(jìn)行了梳理,將其劃分為三大類,分別應(yīng)用B lack-Scholes模型、障礙期權(quán)模型和蒙特卡洛模擬方法中與之對(duì)應(yīng)的方法進(jìn)行研究,尤其是引入了障礙期權(quán)來為有不定期折算且非債加股類的分級(jí)基金定價(jià)。同時(shí)本文還分別用歷史平均波動(dòng)率和EWMA波動(dòng)率兩種對(duì)定價(jià)模型中最為敏感的波動(dòng)率的因素進(jìn)行了分析,以求找到針對(duì)每種分級(jí)基金與之對(duì)應(yīng)的最優(yōu)定價(jià)模型。
【關(guān)鍵詞】：分級(jí)基金 股票被動(dòng)型 Black-Scholes模型 障礙期權(quán)模型 蒙特卡洛模擬 EWMA波動(dòng)率
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 第1章 緒論6-10
• 1.1 研究背景6-7
• 1.2 文獻(xiàn)綜述7-8
• 1.2.1 國內(nèi)分級(jí)基金研究成果7-8
• 1.2.2 國外分級(jí)基金研究成果8
• 1.3 本文主要的研究思路與創(chuàng)新之處8-10
• 第2章 股票被動(dòng)型分級(jí)基金10-15
• 2.1 分級(jí)基金概述10-12
• 2.1.1 分級(jí)基金簡介10-11
• 2.1.2 國內(nèi)外分級(jí)基金發(fā)展?fàn)顩r11-12
• 2.2 股票被動(dòng)型分級(jí)基金12-15
• 2.2.1 股票被動(dòng)型分級(jí)基金概念12
• 2.2.2 股票被動(dòng)型分級(jí)基金設(shè)計(jì)條款討論12-15
• 第3章 股票被動(dòng)型分級(jí)基金設(shè)計(jì)方法討論15-23
• 3.1 定價(jià)模型選擇的關(guān)鍵變量的討論15-16
• 3.2 三種定價(jià)模型的原理及方法步驟16-23
• 3.2.1 Black-Scholes模型16-18
• 3.2.2 障礙期權(quán)定價(jià)模型18-21
• 3.2.3 蒙特卡洛模擬21-23
• 第4章 分級(jí)基金定價(jià)模型實(shí)證分析23-48
• 4.1 模型參數(shù)的選取23-25
• 4.1.1 無風(fēng)險(xiǎn)利率23
• 4.1.2 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率23-25
• 4.2 無不定期折算類分級(jí)基金估值實(shí)證分析25-33
• 4.2.1 國投瑞銀瑞和300實(shí)證分析25-29
• 4.2.2 國投瑞銀瑞福深證100實(shí)證分析29-33
• 4.2.3 無不定期折算類分級(jí)基金實(shí)證結(jié)果小結(jié)33
• 4.3 有不定期折算+非債加股類33-41
• 4.3.1 興全和潤分級(jí)基金實(shí)證分析33-37
• 4.3.2 申萬菱信深證成指分級(jí)基金實(shí)證分析37-40
• 4.3.3 有不定期折算+非債加股類分級(jí)基金實(shí)證結(jié)果小結(jié)40-41
• 4.4 有不定期折算+債加股類41-47
• 4.4.1 中證500四支分級(jí)基金的基本情況41-42
• 4.4.2 中證500四支分級(jí)基金各參數(shù)變量選擇42
• 4.4.3 實(shí)證結(jié)果42-46
• 4.4.4 有不定期折算+債加股類分級(jí)基金實(shí)證結(jié)果小結(jié)46-47
• 4.5 三類分級(jí)基金實(shí)證小結(jié)47-48
• 第5章 結(jié)論48-49
• 參考文獻(xiàn)49-51
• 附錄51-54

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張h，

本文編號(hào)：479120