本文關(guān)鍵詞：我國(guó)商業(yè)銀行證券投資風(fēng)險(xiǎn)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：商業(yè)銀行從建立至今,風(fēng)險(xiǎn)管理一直是其經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)之一。早期的商業(yè)銀行以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主,管理的手段比較單一。20世紀(jì)70年代以來,隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn),商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的逐步拓展,金融管制逐漸放松,金融自由化浪潮不斷涌現(xiàn),商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益復(fù)雜,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)日漸趨于多樣化。各類新型風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn),其影響有日益擴(kuò)大的趨勢(shì)。從日本富士銀行于1991年的5月在股票交易中損失430億日元到日本第一勸業(yè)銀行于1991年的12月在外匯交易中損失30億日元；從英國(guó)巴林銀行于1995年的2月在股指期貨交易中損失13億美元到日本大和銀行于1995年的9月在美國(guó)債券交易中損失11億美元；從國(guó)民西敏土銀行金融市場(chǎng)集團(tuán)于1997年的3月在期權(quán)交易中損失1.4億英鎊到澳洲銀行于2004年1月在期權(quán)交易中損失1.4億美元,銀行投資損失的例子屢見不鮮。 2008年的美國(guó)次貸風(fēng)波中對(duì)銀行業(yè)的打擊是非常大的,導(dǎo)致了商業(yè)銀行的壞賬比率顯著上升,對(duì)商業(yè)銀行的盈利性和資本充足率造成很大沖擊。在《新巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率要保持在8%以上,其中核心資本充足率在4%以上。而在我國(guó)商業(yè)銀行的所有資產(chǎn)中,貸款不具有流動(dòng)性而且風(fēng)險(xiǎn)比較大,而債券具有較大的流動(dòng)性、較高的安全性、較好的收益性和稅收優(yōu)惠,己經(jīng)成為僅次于貸款的第二大資產(chǎn)。 商業(yè)銀行具有自己的特殊性,經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)是在使風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化,也滿足安全性、流動(dòng)性和盈利性的三性統(tǒng)一。由于我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)證券資產(chǎn)的投資比例不斷增大,證券投資在商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的重要性地位不斷提升,其必將成為商業(yè)銀行最具靈活性和主動(dòng)性的資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一。因此,對(duì)證券資產(chǎn)的研究成為既十分迫切又有現(xiàn)實(shí)意義的研究課題。 在證券投資管理中,風(fēng)險(xiǎn)管理是最重要的。由于當(dāng)代金融的全球化,金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),金融風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)復(fù)雜的情況下,風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞直接影響到證券投資的成敗。因此本文先從證券的定義、特征、分類以及證券市場(chǎng)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)意義的分析入手,以對(duì)本文的研究對(duì)象形成清晰的認(rèn)識(shí)。然后簡(jiǎn)要介紹一下證券的投資風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行對(duì)證券的投資現(xiàn)狀,以明確證券投資方法,從而引出VaR-GARCH模型。在本文中我們通過對(duì)上證國(guó)債指數(shù)進(jìn)行分析,從而得出商業(yè)銀行在證券投資中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后我們提出防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)的策略。
【關(guān)鍵詞】：商業(yè)銀行 證券投資 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.33;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 1. 導(dǎo)論11-15
• 1.1 選題背景及研究意義11-12
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述12-14
• 1.2.1 國(guó)外研究文獻(xiàn)綜述12-13
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.3 研究思路和方法14
• 1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)14-15
• 2. 商業(yè)銀行證券投資概況15-23
• 2.1 商業(yè)銀行證券投資相關(guān)概念15-17
• 2.1.1 商業(yè)銀行證券投資的定義15
• 2.1.2 商業(yè)銀行證券投資的目的15-17
• 2.1.3 商業(yè)銀行證券投資的意義17
• 2.2 我國(guó)商業(yè)銀行證券投資的主要工具17-20
• 2.2.1 國(guó)債18
• 2.2.2 地方政府債券18-19
• 2.2.3 中央銀行票據(jù)19
• 2.2.4 金融債券19
• 2.2.5 資產(chǎn)支持證券19-20
• 2.2.6 企業(yè)債券和公司債券20
• 2.3 證券投資的收益率20-21
• 2.4 我國(guó)商業(yè)銀行債券投資的特征21-23
• 3. 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念及主要策略23-32
• 3.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念23-28
• 3.1.1 風(fēng)險(xiǎn)的定義23-24
• 3.1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別24-28
• 3.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略28-30
• 3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)分散28-29
• 3.2.2 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖29
• 3.2.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移29
• 3.2.4 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避29
• 3.2.5 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償29-30
• 3.3 我國(guó)商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)30-32
• 3.3.1 缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制30
• 3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)信息歸集困難30
• 3.3.3 風(fēng)險(xiǎn)管理能力不強(qiáng)30-31
• 3.3.4 短期功利思想嚴(yán)重31
• 3.3.5 內(nèi)部監(jiān)管失效31-32
• 4. 風(fēng)險(xiǎn)度量模型概述32-43
• 4.1 久期32-34
• 4.1.1 久期的概念32-33
• 4.1.2 基于久期的債券利率敏感性測(cè)量33-34
• 4.1.3 久期的缺陷34
• 4.2 凸度34-35
• 4.3 VAR模型35-40
• 4.3.1 VaR基本概念35-36
• 4.3.2 VaR的參數(shù)選擇36-37
• 4.3.3 VaR模型的優(yōu)缺點(diǎn)37-38
• 4.3.4 VaR模型的計(jì)算方法38-39
• 4.3.5 VaR的應(yīng)用：巴塞爾規(guī)則39-40
• 4.4 VAR-GARCH模型40-43
• 4.4.1 ARCH模型40-41
• 4.4.2 GARCH模型41
• 4.4.3 VaR-GARCH方法41-43
• 5. 我國(guó)商業(yè)銀行證券投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析43-50
• 5.1 上證國(guó)債指數(shù)收益率序列的特性44-47
• 5.1.1 統(tǒng)計(jì)特性44-45
• 5.1.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)45
• 5.1.3 ARCH效應(yīng)存在性檢驗(yàn)45-47
• 5.2 VAR-GARCH模型47-50
• 5.2.1 GARCH(1,1)模型47
• 5.2.2 在三種分布假設(shè)下計(jì)算VaR47-50
• 6. 我國(guó)商業(yè)銀行證券投資風(fēng)險(xiǎn)防范策略的比較與選擇50-54
• 6.1 風(fēng)險(xiǎn)防范策略的選擇原則50-52
• 6.1.1 成本最低原則50-51
• 6.1.2 效率最高原則51
• 6.1.3 保護(hù)收益原則51-52
• 6.2 風(fēng)險(xiǎn)防范策略的選擇方法52-54
• 6.2.1 選擇風(fēng)險(xiǎn)防范策略的基本步驟52
• 6.2.2 選擇風(fēng)險(xiǎn)防范策略的具體方法52-54
• 參考文獻(xiàn)54-57
• 后記57

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

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  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)商業(yè)銀行證券投資風(fēng)險(xiǎn)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：445275