本文關(guān)鍵詞：上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)及基于EVA的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)而不能正確處理會(huì)使企業(yè)陷入困境。當(dāng)今時(shí)代企業(yè)間的聯(lián)系日益緊密,一個(gè)企業(yè)的危機(jī)往往又會(huì)引發(fā)與其相關(guān)聯(lián)的企業(yè)出現(xiàn)危機(jī),從而造成連鎖反應(yīng)和惡性循環(huán),對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成惡劣的影響;而宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化反過(guò)來(lái)又會(huì)加劇企業(yè)的危機(jī)。如果能夠提前發(fā)現(xiàn)危機(jī)的征兆,采取相應(yīng)措施進(jìn)行危機(jī)處理,則可以大大提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,這無(wú)論對(duì)增強(qiáng)單個(gè)企業(yè)的生命力還是改善整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。因此本文將研究重點(diǎn)放在建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型上,希望對(duì)提高企業(yè)總體管理水平提供一些思路。 財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)償付能力的喪失。即企業(yè)因喪失償還到期債務(wù)的能力而無(wú)法支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。所謂財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是指根據(jù)系統(tǒng)外部環(huán)境條件的變化,對(duì)系統(tǒng)未來(lái)的不利事件或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警,是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性進(jìn)行多角度的分析判斷,及時(shí)發(fā)出危機(jī)警告的過(guò)程。它包括企業(yè)外部環(huán)境變化的危機(jī)和企業(yè)個(gè)體內(nèi)在財(cái)務(wù)狀況惡化的危險(xiǎn)期預(yù)計(jì)兩個(gè)方面,其主要目的都是督促企業(yè)盡早做好預(yù)防和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的準(zhǔn)備。本文探討的主要是針對(duì)企業(yè)個(gè)體內(nèi)在財(cái)務(wù)狀況惡化而進(jìn)行的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警研究是以現(xiàn)有的財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ),通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究在西方擁有近 70 年的歷史和許多研究成果,由于其重要的實(shí)用價(jià)值和廣泛的市場(chǎng)應(yīng)用,所以無(wú)論是學(xué)術(shù)界還是實(shí)務(wù)界仍在不懈地探索和改進(jìn)研究方法,以期提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。本文通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警理論和方法以及 EVA(Economic Value Added,經(jīng)濟(jì)增加值)理論進(jìn)行研究,提出了基于 EVA 的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型,對(duì)單純依靠會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行危機(jī)預(yù)測(cè)提供了有益的補(bǔ)充,完善了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。 本文首先對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)理論和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警理論進(jìn)行了全面的闡 2 述:分析了財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)部成因,并對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)、顯性表現(xiàn)及 實(shí)質(zhì)進(jìn)行了歸納總結(jié);闡述了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的概念、理論和研究方法, 對(duì)單變量模式、多變量模式財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型進(jìn)行了介紹并對(duì)多變量 模式中的多元判別分析、Logit 模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法進(jìn)行了分析 比較。 其次,本文對(duì) EVA 理論進(jìn)行了闡述,分析了 EVA 的計(jì)算方法, 對(duì) EVA 的用途進(jìn)行了合理的擴(kuò)展,試圖在 EVA 與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警之間 建立某種聯(lián)系,提出將 EVA 引入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系,建立基于 EVA 的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。EVA 是公司稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去全部 資本成本后的凈值,它較為準(zhǔn)確的反映了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造的價(jià) 值。由于考慮了股權(quán)資本的成本,EVA 定量地衡量了每個(gè)報(bào)告期內(nèi)企 業(yè)創(chuàng)造或損失的價(jià)值;此外,通過(guò)在計(jì)算過(guò)程中對(duì)部分會(huì)計(jì)報(bào)表科目 的調(diào)整,EVA 還可以減輕會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)企業(yè)真實(shí)狀況反映的失真。 因此通過(guò)引入 EVA,使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型能幫助企業(yè)更有效的發(fā)現(xiàn)和 預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī),減少和避免企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,促進(jìn)企業(yè)健康有序 地發(fā)展。 最后,本文根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況,把在被預(yù)測(cè)年度首次 被特別處理的上市公司(ST 公司)界定為財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè),通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù) 指標(biāo)的合理選擇確定了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系;利用多元邏輯回歸方 法建立了基于 EVA 的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型;并對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的 合理性和實(shí)用性進(jìn)行了檢驗(yàn)。結(jié)果表明將 EVA 引入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指 標(biāo)體系的理論和方法是科學(xué)的、有效的。 此外,本文的研究還說(shuō)明在現(xiàn)有預(yù)測(cè)方法的基礎(chǔ)上,根據(jù)不同類(lèi) 型的研究對(duì)象,合理選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)可以提高財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)的精度。 關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)增加值 , EVA , 財(cái)務(wù)危機(jī) , 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警
【關(guān)鍵詞】：經(jīng)濟(jì)增加值 EVA 財(cái)務(wù)危機(jī) 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 第一章 緒論9-16
• 一、課題的研究背景及意義9-10
• 二、國(guó)內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究10-13
• 三、本文的研究?jī)?nèi)容及創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 四、本文的結(jié)構(gòu)14-16
• 第二章 透視財(cái)務(wù)危機(jī)16-22
• 第一節(jié) 什么是財(cái)務(wù)危機(jī)16-17
• 第二節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)內(nèi)部成因的分析17-18
• 第三節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)及其顯性表現(xiàn)18-20
• 一、財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)18-20
• 二、財(cái)務(wù)危機(jī)的顯性表現(xiàn)20
• 第四節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)20-22
• 第三章 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法分析22-31
• 第一節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警概述22-25
• 一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的理論基礎(chǔ)22-23
• 二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的功能23-25
• 第二節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)定性預(yù)警分析方法25-26
• 第三節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)定量預(yù)警分析方法26-31
• 一、單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型26-28
• 二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型多變量模式28-31
• 第四章 基于 EVA 的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究31-45
• 第一節(jié) EVA 理論概述31-40
• 一、EVA 的計(jì)算32-39
• 二、EVA 的局限性39-40
• 第二節(jié) 基于EVA 的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究40-45
• 一、將 EVA 引入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型40-41
• 二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型中 EVA 的計(jì)算41-45
• 第五章 基于 EVA 的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)證分析45-69
• 第一節(jié) 研究樣本的選取45-49
• 一、研究樣本的選擇背景45-46
• 二、研究樣本的選擇標(biāo)準(zhǔn)46-49
• 第二節(jié) 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)與研究變量的設(shè)計(jì)49-58
• 一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立49-56
• 二、相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的調(diào)整56-58
• 第三節(jié) 財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異性分析58-61
• 第四節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的相關(guān)性分析61-62
• 第五節(jié) Logistic財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型62-69
• 一、Logistic 回歸模型的建立62-66
• 二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的實(shí)證結(jié)果分析66-69
• 結(jié)束語(yǔ)69-71
• 參考文獻(xiàn)71-74
• 后記74-75
• 致謝75

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：431909