本文關(guān)鍵詞：我國開放式證券投資基金投資組合研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：開放式證券投資基金最大的特點是基金份額不固定，投資者可根據(jù)基金運作的業(yè)績隨時進行申贖，因而開放式證券投資基金的份額是可以隨時增減。開放式證券投資基金具有自身的投資優(yōu)勢，與銀行存款相比，開放式證券投資基金的收益率更高；與投資股票相比，開放式證券投資基金收益性和安全性更有保證。開放式證券投資基金獨特的優(yōu)越性，加之其準入門檻較低，所以非常適合中小投資者，是家庭教育、醫(yī)療、養(yǎng)老的理想投資方式；對于一些大型的機構(gòu)投資者，基金管理公司也設(shè)有專門的投資理財服務(wù)。開放式證券投資基金具有收益性、安全性、流動性等優(yōu)點，因而越來越受到投資者的歡迎，正逐漸成為重要的理財方式。 隨著開放式證券投資基金的快速發(fā)展，其投資理念和行為也逐漸成為討論的焦點。開放式證券投資基金要兼顧流動性、收益性和安全性，，所以其必須構(gòu)建一個恰當?shù)淖C券投資組合，構(gòu)建證券投資組合是基金管理的核心，在管理證券投資組合時，不僅需要考慮到基金的規(guī)模，還需要結(jié)合當前市場環(huán)境、宏觀經(jīng)濟形勢選擇恰當?shù)淖C券。在開放式證券投資基金的證券投資組合中，股票是最重要的證券形式之一，通過對基金的股票投資行為進行研究，可以發(fā)現(xiàn)開放式證券投資基金構(gòu)建投資組合時普遍存在的問題。 本文主要針對我國開放式證券投資基金投資組合中重倉股的指標進行分析，找到基金選股的普遍依據(jù)。首先，本文通過文獻回顧，利用前人在分析基金選股偏好時的結(jié)論，整理了基金選股過程中可能注重的市場類和財務(wù)類指標；其次，通過因子分析對這些指標進行進一步篩選，保留那些與基金持股偏好聯(lián)系較密切的指標；最后，通過構(gòu)建對數(shù)線性回歸模型，確定基金的選股指標，繼而為投資者提供一定的選股依據(jù)。同時結(jié)合我國開放式證券投資基金投資組合現(xiàn)狀，總結(jié)出我國開放式證券投資基金投資組合發(fā)展中面臨的問題，并針對這些問題提出了發(fā)展我國開放式證券投資基金發(fā)展的若干建議。
【關(guān)鍵詞】：開放式證券投資基金 投資組合 因子分析 對數(shù)線性回歸
【學(xué)位授予單位】：東北農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要8-9
• Abstract9-11
• 1 引言11-17
• 1.1 研究的目的和意義11-12
• 1.1.1 研究的目的11
• 1.1.2 研究的意義11-12
• 1.2 國內(nèi)外研究文獻綜述12-15
• 1.2.1 國外研究文獻綜述12-13
• 1.2.2 國內(nèi)研究文獻綜述13-15
• 1.3 研究內(nèi)容和研究方法15-17
• 1.3.1 研究內(nèi)容15
• 1.3.2 研究方法15-17
• 2 相關(guān)概念界定及基本理論17-23
• 2.1 相關(guān)概念界定17-20
• 2.1.1 證券投資基金17
• 2.1.2 開放式證券投資基金17-19
• 2.1.3 證券投資組合19-20
• 2.2 基本理論20-22
• 2.2.1 馬科維茨現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論20-21
• 2.2.2 資本資產(chǎn)定價理論21
• 2.2.3 套利定價理論21-22
• 2.3 本章小結(jié)22-23
• 3 我國開放式證券投資基金投資組合現(xiàn)狀分析23-26
• 3.1 投資組合存在顯著的羊群效應(yīng)特征23
• 3.2 規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢23-24
• 3.3 投資主體仍以個人投資者為主24-25
• 3.4 銷售渠道仍以銀行營銷渠道為主25
• 3.5 本章小結(jié)25-26
• 4 我國開放式證券投資基金組合實證分析26-37
• 4.1 數(shù)據(jù)來源與指標選取26-27
• 4.1.1 數(shù)據(jù)來源26
• 4.1.2 指標選取26-27
• 4.2 基金選股指標的因子分析27-32
• 4.3 建立線性回歸模型32-35
• 4.3.1 變量的描述性統(tǒng)計32-33
• 4.3.2 回歸模型的初步建立33-34
• 4.3.3 回歸模型的建立34-35
• 4.4 回歸模型的結(jié)果分析35-36
• 4.5 本章小結(jié)36-37
• 5 我國開放式證券投資基金投資組合發(fā)展中存在的問題37-40
• 5.1 管理人才缺乏37
• 5.2 風(fēng)險規(guī)避工具缺乏37-38
• 5.3 對基本面指標關(guān)注不夠38
• 5.4 管理人存在嚴重的道德風(fēng)險38
• 5.5 投資者的結(jié)構(gòu)不合理38-39
• 5.6 本章小結(jié)39-40
• 6 促進我國開放式證券投資基金發(fā)展的對策建議40-44
• 6.1 加大人才培養(yǎng)40-41
• 6.2 發(fā)展合適的創(chuàng)新型金融工具41
• 6.3 加強對股票投資的基本面分析41
• 6.4 完善基金的考核機制41-42
• 6.5 大力培育機構(gòu)投資者42-43
• 6.6 本章小結(jié)43-44
• 7 結(jié)論44-45
• 致謝45-46
• 參考文獻46-48
• 攻讀碩士期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文48

【參考文獻】

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本文編號：415275