中國的金融市場正處于快速發(fā)展的時期,股票市場和債券市場作為金融市場的重要組成部分,其各自的資源配置作用的發(fā)揮以及是否能通過兩個市場實現(xiàn)投資組合的最佳配置決定著整個金融市場改革的效率和進程。然而從我國現(xiàn)有狀況來看,直接融資體系中股票市場與債券市場發(fā)展不平衡成為金融體系中存在的嚴重不平衡問題之一。因此,研究我國股票市場與債券市場的相互關(guān)系,正確認識兩個市場相互作用的機理,是我國金融體系進一步改革和發(fā)展的關(guān)鍵。 本文通過對兩市關(guān)系問題的研究,探討我國股票市場與債券市場波動關(guān)系的一些規(guī)律性特征,以期實現(xiàn)正確認識股票市場和債券市場相互作用的機理,為我國金融市場的改革提供理論上的支持。文章從Granger因果關(guān)系檢驗?zāi)Ｐ腿胧?先分析兩市是否存在因果關(guān)系,即判斷兩市的各自波動是否是對方產(chǎn)生波動的原因,在得出二者不存在因果關(guān)系的結(jié)論后,文章進而將關(guān)系的邏輯范圍擴大,分析兩市是否存在相關(guān)性,文中債券市場的數(shù)據(jù)引用中國債券交易指數(shù)(2000年1月----2003年12月),而股票市場的數(shù)據(jù)運用上海證券交易綜合指數(shù)(2000年1月----2003年12月),通過有條件自回歸異方差模型...

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
1. 導(dǎo)言
    1.1 問題的提出
    1.2 研究的意義
    1.3 研究的范圍及概念的界定
    1.4 研究的方法
    1.5 研究思路與正文框架
2. 相關(guān)理論綜述
    2.1 國外相關(guān)理論綜述
    2.2 國內(nèi)相關(guān)理論綜述
3. 中國股票市場波動和債券市場波動的因果關(guān)系分析
    3.1 因果關(guān)系的界定及分析意義
    3.2 Granger因果關(guān)系模型
    3.3 中國股市波動與債市波動的因果關(guān)系分析
    3.4 股票與債券市場的相關(guān)關(guān)系檢驗
    3.5 小結(jié)
4. 中國股市波動和債市波動的時變性分析
    4.1 ARCH模型及應(yīng)用
    4.2 股票與債券市場的波動性的分析
    4.3 股票與債券市場的波動的關(guān)聯(lián)關(guān)系的定性分析
    4.4 小結(jié)
5. 中國股市和債市波動的影響因素分析
    5.1 中國股市和債市波動的影響因素分析
    5.2 利率變動與股市債市的波動
    5.3 貨幣供應(yīng)與股市債市的波動
    5.4 物價變動中的股市債市波動
6. 結(jié)論
    6.1 本文的主要結(jié)論
    6.2 本文的局限性
    6.3 本文的創(chuàng)新之處
    6.4 有待進一步研究的問題
參考文獻
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文和參與的課題



本文編號：4039614