金融市場研究中,經(jīng)常假定股票價格的運動過程為幾何布朗運動模型,然而實證研究表明,用幾何布朗運動刻畫股票價格存在一些缺陷,因此本文針對傳統(tǒng)的幾何布朗運動模型刻畫股票價格的缺陷,并基于已有的對幾何布朗運動進行修正的模型,提出了股票價格的隨機脈沖模型,然后通過對上證綜合指數(shù)歷史數(shù)據(jù)的實證分析,建立了實證的上證綜合指數(shù)收盤指數(shù)的隨機脈沖模型,并且經(jīng)過檢驗,該模型是接近現(xiàn)實股票市場的;此外,在保險盈余最優(yōu)投資問題中,將股票價格的隨機脈沖模型運用于市場上風險證券的價格模型,在目標為最大化某一確定時刻所擁有財富的二次效用函數(shù)的期望時,解決了保險盈余的最優(yōu)投資問題。

【文章頁數(shù)】：37 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT(英文摘要)
第一章 緒論
    1.1 背景和現(xiàn)狀
    1.2 本文研究的意義和目的
第二章 股票價格的隨機脈沖模型
    2.1 預備知識
    2.2 理論模型
    2.3 實證分析
第三章 隨機脈沖模型在保險盈余最優(yōu)投資中的應(yīng)用
    3.1 預備知識
    3.2 模型
    3.3 主要結(jié)論
結(jié)束語
附圖
參考文獻
補充
致謝



本文編號：4034168