現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中風(fēng)險管理的核心工具是期權(quán)。自1973年著名的Black ?Scholes模型和結(jié)果發(fā)表后,期權(quán)定價理論和應(yīng)用得到了迅速發(fā)展。但是,由于經(jīng)典的Black ? Scholes模型的有些假設(shè)過于理想,與實際中的金融市場總存在不同程度的摩擦,因此,市場的有效性不同程度地受到挑戰(zhàn)。特別是隨著科技的不斷發(fā)展,信息傳播方式的不斷更新,刻畫金融市場的方式方法也在不斷改進(jìn),隨著分形市場假設(shè)的提出,分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動理論研究成果不斷出現(xiàn),金融市場的實證研究也表明許多金融市場具有分形特征,所以,分形市場假設(shè)不斷受到重視,基于分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動的期權(quán)定價理論研究也逐步成為新的研究熱點。 本文首先對金融衍生市場上經(jīng)典的障礙期權(quán)和回望期權(quán)這兩種奇異期權(quán)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)木C述,分析了標(biāo)準(zhǔn)Brown運(yùn)動刻畫金融市場的局限性,簡述了分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動刻畫金融市場的優(yōu)勢,對一類寫在標(biāo)的資產(chǎn)價格運(yùn)動服從Hurst指數(shù)范圍屬于(1 3,1 2 )的分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動上的障礙期權(quán)和回望期權(quán)進(jìn)行了詳細(xì)研究,獲得了部分新結(jié)果,主要創(chuàng)新工作有二個方面: 一:利用鞅性和無套利投資組合方法,獲得了一類特定分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動下的...

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 期權(quán)定價理論研究背景和意義
    1.2 障礙期權(quán)研究情況綜述
    1.3 回望期權(quán)研究情況綜述
    1.4 分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動下期權(quán)定價方法綜述
    1.5 本文的主要內(nèi)容及文章結(jié)構(gòu)
2 分?jǐn)?shù)Brown 運(yùn)動下奇異期權(quán)研究
    2.1 引言
    2.2 分?jǐn)?shù)Brown 運(yùn)動概念、性質(zhì)及結(jié)果
    2.3 分?jǐn)?shù)Brown 的期權(quán)定價模型
    2.4 解方程基礎(chǔ)知識
    2.5 本章小結(jié)
3 分?jǐn)?shù)Brown 運(yùn)動下的障礙期權(quán)的定價
    3.1 引言
    3.2 分?jǐn)?shù)Brown 運(yùn)動下的障礙期權(quán)
    3.3 障礙期權(quán)相關(guān)推論
    3.4 本章小結(jié)
4 分?jǐn)?shù)Brown 運(yùn)動的回望期權(quán)定價
    4.1 回望期權(quán)在有效期內(nèi)最值的處理
    4.2 分?jǐn)?shù)Brown 下的回望期權(quán)偏微分方程的推導(dǎo)
    4.3 分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動下的回望期權(quán)定價公式
    4.4 本章小結(jié)
5 總結(jié)與展望
    5.1 總結(jié)
    5.2 展望
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號：3971082