我國的證券市場在不斷的規(guī)范發(fā)展中,取得了很多成功的經(jīng)驗,但也存在著一些問題。其中有一些限制制約證券市場自身功能的發(fā)揮的問題,包括融資融券交易業(yè)務至今尚未推出。 融資融券交易業(yè)務能夠打開目前我國證券市場缺乏正規(guī)融資渠道,資本市場和貨幣市場分開的情況能夠得到改變,極大的提高金融資源的使用效率。融資融券交易業(yè)務制度推出后,不但可以有效抑制資產(chǎn)的價格泡沫,而且可以改善目前只存在做多的“單邊市”的局面,使證券市場建立起真正的做空機制、完善證券交易機制,。 融資融券交易業(yè)務制度建立的核心問題是交易模式的選擇。 國外或地區(qū)主要有3種模式,即分散授信模式、集中授信模式和雙軌制集中授信模式。他們各存特點,都與其所在國家或地區(qū)的金融、證券市場基礎相匹配的。融資融券交易業(yè)務帶有信用放大的杠桿效應,本身具有天然風險。我國的證券市場發(fā)展還處于初步階段,對此防范還缺乏應對經(jīng)驗,若風險防范不足可能會使整個證券市場受到影響。 本文通過理論剖析和比較分析的方法論述了融資融券交易業(yè)務的本質,對當今國外或地區(qū)的3種主要融資融券交易業(yè)務模式的主要特點進行歸納、比較、分析,再結合我國證券市場實際情況,選擇我國融資融券交易業(yè)務所...

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 研究范圍
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外或地區(qū)研究文獻綜述
        1.2.2 國內研究文獻綜述
    1.3 論文框架及技術路線
2 我國開展融資融券交易業(yè)務的必要性和可行性
    2.1 我國開展融資融券交易業(yè)務的必要性
        2.1.1 溝通資本市場與貨幣市場和釋放證券市場風險的作用
        2.1.2 完善現(xiàn)有證券市場交易機制和價格穩(wěn)定器的作用
        2.1.3 完善市場的價格發(fā)現(xiàn)功能
        2.1.4 改善融資渠道有效性不足
        2.1.5 增強相關證券公司盈利渠道并且提升其控制風險和業(yè)務創(chuàng)新能力
    2.2 我國開展融資融券交易業(yè)務的可行性
        2.2.1 法律、法規(guī)制度障礙基本消除
        2.2.2 市場基礎基本具備
        2.2.3 技術條件基本具備
        2.2.4 相關證券公司初步具備從事融資融券交易業(yè)務的條件
        2.2.5 監(jiān)管體系基本完善
3 國外或地區(qū)三種融資融券交易業(yè)務模式比較、分析
    3.1 國外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務模式及其特點
        3.1.1 以美國市場為代表的分散授信制模式及其特點
        3.1.2 以日本市場為代表的集中授信制模式及其特點
        3.1.3 以臺灣市場為代表的雙軌制模式及其特點
    3.2 國外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務模式比較分析及經(jīng)驗啟示
        3.2.1 國外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務模式比較
        3.2.2 國外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務模式風險因素分析
        3.2.3 國外或地區(qū)融資融券交易業(yè)務模式的經(jīng)驗啟示
4 我國融資融券交易業(yè)務模式設計
    4.1 我國融資融券交易業(yè)務模式的合理選擇
        4.1.1 我國融資融券交易業(yè)務可行的運作模式
        4.1.2 分散授信模式不符合現(xiàn)階段我國證券市場情況
        4.1.3 雙軌制授信模式不符合現(xiàn)階段我國證券市場情況
        4.1.4 集中授信模式符合我國證券市場現(xiàn)狀
    4.2 我國集中授信模式的設計方案
        4.2.1 我國集中授信模式的方案設計
        4.2.2 控制融資融券交易業(yè)務風險的重要指標
        4.2.3 我國集中融資融券交易業(yè)務授信模式制度的建立
        4.2.4 我國融資融券交易業(yè)務模式運行的保障措施
        4.2.5 我國融資融券交易業(yè)務模式運行的幾點建議
結論
參考文獻
致謝



本文編號：3959044