現代意義的證券信用評級是由獨立的信用評級機構運用收集的相關信息對債券和債券發(fā)行人信用狀況的評價而形成的一種制度形態(tài),是一個主觀評價和客觀評價相結合的復雜的專業(yè)化加工過程。作為一種制度,證券信用評級制度在證券的發(fā)行和流通過程中居于關鍵地位,并成為證券市場各方當事人和其他利益相關者博弈的基點,由此產生了一系列的法律問題。 信用評級的制度設計對資本市場各方當事人、其他利益相關者乃至整個社會的預期都會產生巨大影響。各方主體權利義務的配置反映了意思自治、政府干預和法律控制間的關系。在市場經濟條件下,證券信用評級的本質是對資本市場債務人債務償還可能性和意愿的一種測度。證券信用評級產品具有公共物品的屬性,但是卻由通常采用公司制的市場主體的信用評級機構承擔評級產品的供給。這就會產生公共供給不足和利益沖突,需要通過法律制度的設計對其規(guī)制�？傊�,金融創(chuàng)新需要制度的創(chuàng)新,而法律的變革是制度創(chuàng)新的核心。 本文的結構安排如下： 第一章對證券信用評級監(jiān)管基本理論進行了概述。介紹了證券信用評級的內涵、外延和功能,并將市場失靈和法律不完備作為監(jiān)管的基本理論。 第二章對證券信用評級中的利益沖突監(jiān)管進行了分析。認為證券信...

【文章頁數】：56 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
目錄
引言
    一、本文的選題依據及研究目的
    二、文獻綜述
    三、本文的研究思路
    四、本文的創(chuàng)新之處
第一章 證券信用評級基本理論
    第一節(jié) 證券信用評級基本理論
        一、證券信用評級的內涵與外延
        二、證券信用評級的功用和市場地位
    第二節(jié) 證券信用評級監(jiān)管基本理論
        一、市場失靈理論
        二、法律不完備理論
第二章 證券信用評級中的利益沖突監(jiān)管
    第一節(jié) 證券信用評級中的利益沖突概述
    第二節(jié) 證券信用評級中利益沖突的類型
        一、發(fā)行人向評級機構付費模式導致的利益沖突
        二、證券信用評級機構多種業(yè)務導致的利益沖突
        三、證券信用評級評級業(yè)競爭關系導致的利益沖突
        四、證券信用評級機構及其評級人員與客戶的特殊關系導致的利益沖突
    第三節(jié) 證券信用評級中利益沖突的危害性
    第四節(jié) 利益沖突導致證券信用評級法律關系的變異
        一、評級信息的公共物品屬性因素
        二、發(fā)行人對信用評級產品需求的擴大
        三、監(jiān)管者對信用評級產品的使用
    第五節(jié) 各國對信用評級利益沖突監(jiān)管的回應及缺陷
    第六節(jié) 小結
第三章 證券信用評級機構治理機制監(jiān)管
    第一節(jié) 證券信用評級機構內部治理監(jiān)管的必要性
        一、現實必要性
        二、理論必要性
    第二節(jié) 證券信用評級機構治理機制的特殊性
        一、應當要求證券信用評級機構強化評級風險的審核與控制
        二、證券信用評級機構存在多種復雜的委托代理關系
        三、加強對證券信用評級機構的外部監(jiān)督需要巨額的社會成本
    第三節(jié) 次貸危機中證券信用評級機構內部治理缺陷
        一、評級方法僵化性
        二、"防火墻"制度虛置
        三、獲益機制"逆向選擇"
    第四節(jié) 證券信用評級機構內部治理適宜性監(jiān)管
        一、深化證券評級機構信用意識
        二、強化制度執(zhí)行性
        三、監(jiān)控評級人員適格性
        四、信息處理制度規(guī)范化
    第五節(jié) 小結
第四章 各國證券信用評級監(jiān)管制度的借鑒及比較
    第一節(jié) 對證券信用評級進行監(jiān)管的必要性分析
        一、從對證券評級機構進行監(jiān)管的目的分析監(jiān)管的必要性
        二、從證券評級機構的性質分析監(jiān)管的必要性
    第二節(jié) 國外信用評級監(jiān)管制度
        一、美國證券信用評級監(jiān)管制度演變
        二、歐盟證券信用評級監(jiān)管制度演變
        三、美國和歐盟證券信用評級監(jiān)管制度對比
    第三節(jié) 小結
第五章 完善我國證券信用評級監(jiān)管法律制度
    第一節(jié) 我國證券信用評級業(yè)的現狀及缺陷
        一、我國證券信用評級業(yè)現狀
        二、我國證券信用評級業(yè)缺陷
    第二節(jié) 完善我國信用評級法律監(jiān)管制度
        一、完善信用評級監(jiān)管法律法規(guī)
        二、建立統一的信用評級監(jiān)管機構并完善監(jiān)管協調機制
        三、著力實現監(jiān)管的有效性
        四、完善信用評級機構市場退出法律監(jiān)管制度和責任懲罰機制
        五、完善自律監(jiān)管體制
        六、發(fā)揮社會力量的外部監(jiān)督
        七、加強證券信用評級監(jiān)管的國際合作
    第三節(jié) 小結
結語
參考文獻



本文編號：3929961