本文從理論和實(shí)際操作的角度對(duì)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行系統(tǒng)分析,采用了定性和定量相結(jié)合的方法從股指期貨合約基準(zhǔn)保證金的設(shè)置上對(duì)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究。本文的核心是構(gòu)造模型研究我國(guó)股指期貨合約的基準(zhǔn)保證金設(shè)置與風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題,并進(jìn)行實(shí)證分析檢驗(yàn)所構(gòu)造的模型,以找出適合中國(guó)股指期貨合約的保證金水平。 本文介紹國(guó)內(nèi)外的研究狀況,闡述股指期貨保證金制度的內(nèi)涵及其設(shè)置原則和思路,并探討了國(guó)外股指期貨保證金的設(shè)置經(jīng)驗(yàn),進(jìn)一步以香港期交所保證金設(shè)置方法為例。對(duì)股指期貨合約保證金設(shè)置的實(shí)證是本文的核心。論文首先對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論進(jìn)行了綜述,在此基礎(chǔ)之上,對(duì)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了定性分析,同時(shí)引入了John Cotter(2001)極值理論中的閾值尖峰模型和簡(jiǎn)單移動(dòng)平均理論,對(duì)樣本觀測(cè)值進(jìn)行建模,進(jìn)而對(duì)上述構(gòu)建的模型進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)合樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間序列收益率的描述性統(tǒng)計(jì)量,對(duì)上述極值理論和簡(jiǎn)單移動(dòng)平均理論做出的股指期貨保證金估計(jì)值進(jìn)行對(duì)比分析,得出孰優(yōu)孰劣,并得出較為謹(jǐn)慎和有效的保證金水平,然后從宏觀和微觀角度,對(duì)中國(guó)股指期貨保證金水平做出預(yù)測(cè),并對(duì)股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制提出對(duì)策和建議。主要是針對(duì)股指...

【文章頁(yè)數(shù)】：41 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖2.4.1是Eviews3.l對(duì)2005年1月4日至2008年1月22日的滬深300指數(shù)，共計(jì)737個(gè)數(shù)據(jù)得出的最基本的收益率統(tǒng)計(jì)結(jié)果，為了能更加清楚地分析和比較左

2.4實(shí)證分析由737個(gè)收益率的數(shù)值在EViews3.1中得到柱狀圖，如圖2.4.1所示:圖2.4.1Eviews3.1數(shù)據(jù)收益率的統(tǒng)計(jì)結(jié)果SerieS二尺丁Sam娜e1737Obsery動(dòng)OnS737MeanMedianM翻mUmM湘mUmStd、Oe認(rèn)SkewneSSK....

本文編號(hào)：3925118