伴隨著我國證券投資基金的不斷發(fā)展與壯大，各證券投資基金在不斷的投資實施過程中，形成了自己獨特的投資風(fēng)格，本文從證券投資基金入手，從理論知識到實踐論證兩方面闡述了我國證券投資基金投資風(fēng)格的相關(guān)問題， 在理論上，證券投資基金投資風(fēng)格是基金在構(gòu)建投資組合過程中為順應(yīng)市場形勢形成自己的差異化競爭策略，迎合投資的偏好而表現(xiàn)出來的差異性。其投資風(fēng)格的形成根源是證券投資基金的投資理念和投資策略，它一方面引導(dǎo)著基金在證券市場上進行的操作行為，另一方面也影響著投資基金的經(jīng)營業(yè)績和市場交易價格。本文對影響基金投資風(fēng)格的形成予以理論根源上的探討：一是證券投資基金行為系統(tǒng)的博弈分析；二是證券投資基金的經(jīng)濟人特征、決策人特征；三是行為金融學(xué)的投資策略。 在實踐方面，我國證券投資基金投資風(fēng)格的實際表現(xiàn)與基金的約定投資風(fēng)格不一致，由此我們有必要對基金投資風(fēng)格進行評定。在基金投資風(fēng)格判定的Sharpe判定模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合中信指數(shù)對影響基金收益的因子進行兩次不同的劃分，一是基金的投資風(fēng)格分成大盤、中盤、小盤的盤符判定和基金價值一成長判定這兩部分進行；二是把影響因子劃分為大盤成長、大盤價值、中盤成長、中...

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的研究目的
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
    1.5 本文的研究程序和篇章結(jié)構(gòu)
2 證券投資基金投資風(fēng)格相關(guān)理論的概述
    2.1 現(xiàn)代投資理論對基金投資風(fēng)格的影響
        2.1.1 關(guān)于證券投資基金
            2.1.1.1 關(guān)于封閉式基金
            2.1.1.2 封閉式基金的特點
        2.1.2 資產(chǎn)組合管理過程與投資風(fēng)格的定義
        2.1.3 投資風(fēng)格與基金分離定理
        2.1.4 投資風(fēng)格與有效市場理論
    2.2 基金投資風(fēng)格的分類
3 基金投資風(fēng)格形成的原因
    3.1 從行為金融學(xué)的角度分析基金投資風(fēng)格
    3.2 證券投資機構(gòu)與基金投資風(fēng)格
        3.2.1 證券投資基金的經(jīng)濟人特征
        3.2.2 證券投資基金的決策人特征
    3.3 證券投資基金的系統(tǒng)分析
        3.3.1 證券投資基金的委托代理關(guān)系
        3.3.2 證券投資基金與監(jiān)管部門的監(jiān)管與被監(jiān)管關(guān)系
        3.3.3 證券投資基金間之間的關(guān)系
4 我國基金投資風(fēng)格的現(xiàn)狀
    4.1 我國證券投資基金約定的投資風(fēng)格
    4.2 我國證券投資基金投資風(fēng)格的發(fā)展歷程
    4.3 我國證券投資基金投資風(fēng)格演變的原因
5 基金風(fēng)格的判定方法與實證研究
    5.1 晨星風(fēng)格箱法
    5.2 投資風(fēng)格識別的多因素回歸分析
        5.2.1 Sharp多因素回歸模型
            5.2.1.1 Sharpe模型判定方法i
            5.2.1.2 Sharpe模型判定方法ii
        5.2.2 Gruber的差分回歸模型分析
    5.3 基于流量數(shù)據(jù)的證券投資基金投資風(fēng)格評定方法
6 證券投資基金投資風(fēng)格的實證研究
    6.1 實證研究的前期準(zhǔn)備
        6.1.1 樣本的選取與研究區(qū)間
        6.1.2 樣本基金的約定投資風(fēng)格
    6.2 樣本基金投資風(fēng)格的多元回歸判定
        6.2.1 Sharpe模型判定方法i
        6.2.2 Sharpe模型判定方法ii
        6.2.3 Sharpe模型判定方法i、判定方法ii的比較
    6.3 基金的約定風(fēng)格與判定風(fēng)格的比較
    6.4 基于流量數(shù)據(jù)的證券投資風(fēng)格評定方法實證
    6.5 樣本基金投資組合的綜合評定
    6.6 不同的投資風(fēng)格判定方法的比較
7 結(jié)論
    7.1 主要觀點和結(jié)論
    7.2 建議
    7.3 本文的局限之處
參考文獻
作者在研究生期間的科研成果
致謝
附錄



本文編號：3848379