受經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化，競(jìng)爭(zhēng)與放松管制等因素的影響，特別是1997年席卷東南亞的金融危機(jī)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)受到前所未有的關(guān)注。在諸多表述風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)中，β系數(shù)作為資產(chǎn)與市場(chǎng)總體相關(guān)聯(lián)重要概念和參數(shù)，能衡量資本市場(chǎng)所具有的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)其理論基礎(chǔ)簡(jiǎn)單明了，以及在資產(chǎn)管理和投資選擇中等重要作用，使其在理論和實(shí)踐中倍受關(guān)注。 本文圍繞β系數(shù)這一測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)而展開(kāi)研究，實(shí)證研究采用的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)證券市場(chǎng)鋼鐵板塊具有完全數(shù)據(jù)的13家上市公司，運(yùn)用回歸分析，描述性統(tǒng)計(jì)，及Willconxon非參數(shù)秩和假設(shè)檢驗(yàn)，方差分析等統(tǒng)計(jì)方法分析了鋼鐵板塊的β系數(shù)的穩(wěn)定性和差異性等特點(diǎn)。主要結(jié)果有：①收益率計(jì)量時(shí)限與市場(chǎng)指數(shù)替代量對(duì)β系數(shù)的計(jì)算無(wú)顯著性影響；②樣本股中大多數(shù)β系數(shù)不趨于穩(wěn)定；③樣本股的β系數(shù)具有較明顯向1的回歸趨勢(shì)；④樣本股在研究時(shí)段上的平均系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與施東暉1993-1996年的計(jì)算的平均系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有明顯的下降，即證券市場(chǎng)的有效性有顯著提高。

【文章頁(yè)數(shù)】：40 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第1章 文獻(xiàn)綜述
    1.1 市場(chǎng)有效性研究
    1.2 β系數(shù)的穩(wěn)定性研究
    1.3 差異性研究
第2章 風(fēng)險(xiǎn)概念與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
    2.1 風(fēng)險(xiǎn)的概念
    2.2 風(fēng)險(xiǎn)的特征
    2.3 風(fēng)險(xiǎn)影響因素
    2.4 風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量
        2.4.1 方差計(jì)量法
        2.4.2 β系數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
        2.4.3 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值理論
第3章 β系數(shù)的原理及其特點(diǎn)作用
    3.1 資產(chǎn)定價(jià)模型
    3.2 β系數(shù)的特點(diǎn)及作用
第4章 實(shí)證分析
    4.1 樣本選擇
    4.2 研究方法
    4.3 β系數(shù)的估計(jì)
    4.4 β的估計(jì)值
    4.5 實(shí)證分析
        4.5.1 單指數(shù)模型的輸入?yún)?shù)對(duì)β系數(shù)的影響
        4.5.2 β系數(shù)的穩(wěn)定性及變動(dòng)性的分析
        4.5.3 樣本股的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析
        4.5.4 實(shí)證結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3809340