為了更加準(zhǔn)確捕捉商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)溢出過程的動(dòng)態(tài)非線性相依特征,以科學(xué)分析商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)負(fù)外部性與風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度,通過時(shí)變Copula模型計(jì)算VaR,CoVaR和△CoVaR,研究了浦發(fā)、華夏、民生、招商、興業(yè)、中信6個(gè)商業(yè)銀行個(gè)股指數(shù)和中證800銀行業(yè)指數(shù)間的商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)溢出問題.結(jié)果表明:時(shí)變模型對于△CoVaR的刻畫相較于靜態(tài)模型更為準(zhǔn)確、靈敏,且計(jì)算得出的CoVaR均為負(fù)值,分析比較△CoVaR,得出風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度從強(qiáng)到弱依次為:中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行.研究為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資源分配、監(jiān)管對象確定提供了一定依據(jù).

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
1 模型理論基礎(chǔ)
    1.1 Copula函數(shù)概念與擬合
    1.2 VaR、 CoVaR與△CoVaR
2 數(shù)據(jù)處理與兩階段建模
    2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    2.2 第一階段邊緣分布擬合
    2.3 第二階段時(shí)變Copula函數(shù)擬合
3 實(shí)證分析
4 結(jié) 論



本文編號：3809338