期權(quán)是金融市場中最基本的衍生工具之一。On-One’s-Own期權(quán)是公司自己發(fā)行而不是第三方金融機構(gòu)發(fā)行，標的資產(chǎn)是本公司資產(chǎn)，從而發(fā)行期權(quán)所得期權(quán)金成為公司資產(chǎn)一部分，同時公司也因期權(quán)持有人實施期權(quán)而含有隱性負債。目前我國發(fā)行的大部分權(quán)證都是On-One’s-Own期權(quán)，因此研究不同紅利政策下期權(quán)定價問題具有重要理論和現(xiàn)實意義。本文研究在連續(xù)和離散兩種紅利政策下On-One’s-Own期權(quán)的定價問題，利用公司資產(chǎn)，股票價格，期權(quán)價格之間關(guān)系的數(shù)學模型，采用無套利原理方法得到了在連續(xù)和離散兩種不同紅利政策下的On-One’s-Own期權(quán)定價，并證明了其價格的存在唯一性。

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
1 背景與預備知識
    1.1 背景
    1.2 紅利政策
    1.3 標準期權(quán)介紹
    1.4 On-One's-Own期權(quán)
2 不同紅利政策下的定價分析
    2.1 連續(xù)支付紅利
    2.2 離散支付紅利
    2.3 權(quán)證在中國的發(fā)展
參考文獻
摘要
ABSTRACT
致謝
導師及作者簡介



本文編號：3797526