有效市場理論又稱為有效市場假說(Efficiency Market Hypothesis, EMH),是現(xiàn)代資本市場理論體系的重要基石。許多現(xiàn)代金融投資理論如資產(chǎn)定價模型(CAPM)、套利定價理論(APT)等都是建立在有效市場理論的基礎(chǔ)之上的。根據(jù)有效市場假說,市場有效性可分為三種不同的形式:弱式有效、半強式有效和強式有效。目前,我國學(xué)者在我國證券市場是否符合半強式有效的問題上還存在著分歧。因此,研究當(dāng)前我國證券市場有效性的最新動態(tài)就成為了本文研究的主要目的。本文采用事件研究的方法以新會計準(zhǔn)則的頒布作為中心事件,從贏家組合與輸家組合、舞弊與非舞弊、上市公司財務(wù)指標(biāo)與股票價格一致性三個不同的角度對我國證券市場的證券市場有效性進(jìn)行了檢驗。得出的結(jié)論是:新會計準(zhǔn)則頒布這一事件對滬深兩市中的不同類型的組合的股價走勢有顯著影響;股票價格不能充分的反映上市公司財務(wù)狀況,表明我國的證券市場不符合半強式有效的假設(shè)。

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
第一章 緒論
    1.1 本文的選題背景
    1.2 本文的研究方法
    1.3 本文的內(nèi)容結(jié)構(gòu)
第二章 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及文獻(xiàn)綜述
    2.1 國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀
    2.2 文獻(xiàn)綜述
第三章 證券市場有效性的理論基礎(chǔ)與檢驗方法
    3.1 證券市場有效市場的理解
    3.2 半強式有效性的檢驗方法
第四章 證券市場有效性檢驗
    4.1 基于事件研究的有效性檢驗
    4.2 事件研究檢驗結(jié)果的分析
    4.3 基于財務(wù)指標(biāo)與股價一致性的證券市場有效性分析
    4.4 財務(wù)指標(biāo)與股價一致性檢驗結(jié)果分析
第五章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
中文摘要
Abstract
致謝



本文編號：3759951