有效市場(chǎng)理論又稱為有效市場(chǎng)假說(shuō)(Efficiency Market Hypothesis, EMH),是現(xiàn)代資本市場(chǎng)理論體系的重要基石。許多現(xiàn)代金融投資理論如資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、套利定價(jià)理論(APT)等都是建立在有效市場(chǎng)理論的基礎(chǔ)之上的。根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō),市場(chǎng)有效性可分為三種不同的形式:弱式有效、半強(qiáng)式有效和強(qiáng)式有效。目前,我國(guó)學(xué)者在我國(guó)證券市場(chǎng)是否符合半強(qiáng)式有效的問(wèn)題上還存在著分歧。因此,研究當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)有效性的最新動(dòng)態(tài)就成為了本文研究的主要目的。本文采用事件研究的方法以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布作為中心事件,從贏家組合與輸家組合、舞弊與非舞弊、上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)與股票價(jià)格一致性三個(gè)不同的角度對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的證券市場(chǎng)有效性進(jìn)行了檢驗(yàn)。得出的結(jié)論是:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布這一事件對(duì)滬深兩市中的不同類型的組合的股價(jià)走勢(shì)有顯著影響;股票價(jià)格不能充分的反映上市公司財(cái)務(wù)狀況,表明我國(guó)的證券市場(chǎng)不符合半強(qiáng)式有效的假設(shè)。

【文章頁(yè)數(shù)】：56 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
第一章 緒論
    1.1 本文的選題背景
    1.2 本文的研究方法
    1.3 本文的內(nèi)容結(jié)構(gòu)
第二章 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及文獻(xiàn)綜述
    2.1 國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀
    2.2 文獻(xiàn)綜述
第三章 證券市場(chǎng)有效性的理論基礎(chǔ)與檢驗(yàn)方法
    3.1 證券市場(chǎng)有效市場(chǎng)的理解
    3.2 半強(qiáng)式有效性的檢驗(yàn)方法
第四章 證券市場(chǎng)有效性檢驗(yàn)
    4.1 基于事件研究的有效性檢驗(yàn)
    4.2 事件研究檢驗(yàn)結(jié)果的分析
    4.3 基于財(cái)務(wù)指標(biāo)與股價(jià)一致性的證券市場(chǎng)有效性分析
    4.4 財(cái)務(wù)指標(biāo)與股價(jià)一致性檢驗(yàn)結(jié)果分析
第五章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
中文摘要
Abstract
致謝



本文編號(hào)：3759951