期權在金融市場上扮演著十分重要的角色,對其進行準確有效的定價顯得非常必要。假設無風險利率是以確定性函數變化,在標的股票價格和公司價值服從跳擴散過程的基礎上,得到了不完備信息下含有信用風險和跳風險的脆弱期權定價的解析公式。在此模型中,跳不僅允許標的股票價格和公司價值的突然變化,而且還允許公司因其價值的意外下跌而引起的違約。最后通過數值實驗比較了JD-S、JD-V、JD-SV和Klein期權模型下的期權價值。結果表明,窗口期平均利率的增加會引起歐式脆弱看漲期權定價值的增加和歐式脆弱看跌期權定價值的減少,但利率的變化對歐式脆弱期權的定價影響較小,企業(yè)價值的跳會顯著增加違約的可能性,并降低歐式脆弱期權價格。

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【文章目錄】：
1 股票價格和公司價值的跳擴散模型
2 脆弱期權定價
3 數值分析
4 結語



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