發(fā)布時(shí)間：2023-03-11 14:31

　　隨著股票市場體系的建成，市場參與者逐漸增加，股票市場的深度與廣度不斷拓展。但股票市場在不斷發(fā)展壯大的同時(shí)也存在著一些問題。內(nèi)幕交易行為是股票市場的違規(guī)行為之一，對(duì)股價(jià)波動(dòng)造成沖擊，損害社會(huì)公眾投資者的利益，干擾股票市場的正常運(yùn)行秩序，嚴(yán)重時(shí)甚至可能導(dǎo)致股票市場崩潰，因而一直是各國證券監(jiān)管的重點(diǎn)。由于我國非強(qiáng)勢有效市場的現(xiàn)狀、監(jiān)管部門監(jiān)管力度不足等外因以及內(nèi)幕交易手法多樣化、取證甄別難度較大等內(nèi)因，使得針對(duì)內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管一直以來成為我國證券監(jiān)管部門的難題。本文研究的目的就是對(duì)我國股票市場存在的內(nèi)幕交易行為進(jìn)行實(shí)證分析，希望通過對(duì)內(nèi)幕交易行為引起股票市場變化特征的實(shí)證檢驗(yàn)，為提高內(nèi)幕交易的監(jiān)管效率提供切實(shí)可行的方法。 本文借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀學(xué)者關(guān)于內(nèi)幕交易行為的研究成果，在此基礎(chǔ)上，以我國股票市場作為研究對(duì)象，從宏觀和微觀兩個(gè)方面入手,對(duì)于信息不對(duì)稱以及由其引發(fā)的內(nèi)幕交易行為進(jìn)行實(shí)證研究，運(yùn)用事件研究法以及GARCH模型分別衡量內(nèi)幕交易行為引起的股票市場的收益率、波動(dòng)性以及流動(dòng)性特征的變化，并引入累計(jì)異常收益率比和累計(jì)異常成交量比兩個(gè)指標(biāo)，以此對(duì)內(nèi)幕交易行為進(jìn)行識(shí)別，對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果給出解釋，并...

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及選題意義
    1.2 研究方法及內(nèi)容
    1.3 研究創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 內(nèi)幕交易相關(guān)內(nèi)涵及文獻(xiàn)綜述
    2.1 內(nèi)幕交易相關(guān)內(nèi)涵
        2.1.1 內(nèi)幕信息
        2.1.2 內(nèi)幕交易主體
    2.2 內(nèi)幕交易文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 國外對(duì)內(nèi)幕交易的研究
        2.2.2 國內(nèi)對(duì)內(nèi)幕交易的研究
第3章 有效市場假說、信息不對(duì)稱理論與內(nèi)幕交易
    3.1 有效市場假說
    3.2 信息不對(duì)稱理論
    3.3 宏觀信息不對(duì)稱與內(nèi)幕交易
    3.4 微觀信息不對(duì)稱與內(nèi)幕交易
第4章 樣本數(shù)據(jù)選擇及實(shí)證研究方法
    4.1 宏觀信息不對(duì)稱引發(fā)內(nèi)幕交易的實(shí)證研究
        4.1.1 樣本選擇
        4.1.2 檢驗(yàn)方法
    4.2 微觀信息不對(duì)稱引發(fā)內(nèi)幕交易的實(shí)證研究
        4.2.1 樣本選取
        4.2.2 界定內(nèi)幕交易的時(shí)間窗
        4.2.3 檢驗(yàn)方法
第5章 實(shí)證結(jié)果及對(duì)策建議
    5.1 宏觀信息不對(duì)稱與內(nèi)幕交易
        5.1.1 數(shù)據(jù)來源
        5.1.2 實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析
    5.2 微觀信息不對(duì)稱與內(nèi)幕交易
        5.2.1 數(shù)據(jù)來源
        5.2.2 實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析
    5.3 加強(qiáng)內(nèi)幕交易監(jiān)管的對(duì)策建議
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3759693