價(jià)值投資理論的發(fā)展源遠(yuǎn)流長(zhǎng),在西方已經(jīng)是比較成熟的主流投資理念。從馬克思、本杰明·格雷厄姆、凱恩斯到費(fèi)雪、巴菲特,很多經(jīng)濟(jì)學(xué)大師都對(duì)這一問(wèn)題有所研究。價(jià)值投資發(fā)展到今天,已是一個(gè)公開(kāi)的課題,其研究的問(wèn)題也越來(lái)越具體,越來(lái)越有難度。近年來(lái),我國(guó)證券投資領(lǐng)域也越來(lái)越多的引進(jìn)價(jià)值投資思想,試圖在投資理念上更加理性化。 本文主要介紹基于價(jià)值投資的濟(jì)安動(dòng)態(tài)定價(jià)體系。濟(jì)安動(dòng)態(tài)定價(jià)體系在我國(guó)證券市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位,具有很強(qiáng)的影響力�！锻顿Y與證券》雜志長(zhǎng)期連載中國(guó)人民大學(xué)金融信息中心和北京濟(jì)安金信科技有限公司的濟(jì)安動(dòng)態(tài)定價(jià)分析報(bào)告和個(gè)股推薦,證監(jiān)會(huì)的市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng)采用的是濟(jì)安金信的系統(tǒng),并且多家證券、基金機(jī)構(gòu)也都采用了其定價(jià)思想。本人在研究生期間參與了這一定價(jià)體系的研究和討論工作,理解并深入研究了其中的基本算法、奧秘,并且親自動(dòng)手進(jìn)行了定價(jià)的實(shí)踐操作。目前,該定價(jià)體系已準(zhǔn)備進(jìn)行適度公開(kāi)。本人有幸參與了書(shū)籍的編寫(xiě)工作,協(xié)助進(jìn)行濟(jì)安動(dòng)態(tài)定價(jià)的理論撰寫(xiě),并得到允許可以公開(kāi)其定價(jià)思想。 本文以價(jià)值投資理念為基礎(chǔ),把非財(cái)務(wù)信息納入定價(jià)系統(tǒng),力圖構(gòu)建一個(gè)從行業(yè)、公司和個(gè)股三個(gè)層次來(lái)考量的新的股票... 

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 選題意義
    1.3 研究方法
    1.4 概念界定
    1.5 文章架構(gòu)
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國(guó)外研究綜述
    2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述
第3章 價(jià)值投資研究流派
    3.1 價(jià)值投資理論的發(fā)展淵源
        3.1.1 本杰明·格雷厄姆
        3.1.2 約翰·梅納德·凱恩斯
        3.1.3 菲利普·費(fèi)雪
        3.1.4 巴菲特
        3.1.5 其他研究?jī)r(jià)值投資的學(xué)者
    3.2 傳統(tǒng)的股票估值方法
        3.2.1 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
        3.2.2 市盈率估價(jià)方法
        3.2.3 市凈率估值方法
        3.2.4 EBIT 乘數(shù)法
        3.2.5 銷售額乘數(shù)法
第4章 動(dòng)態(tài)估值
    4.1 行業(yè)分類
        4.1.1 道-瓊斯分類法
        4.1.2 標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法
        4.1.3 我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類
        4.1.4 我國(guó)上市公司行業(yè)分類
        4.1.5 上海證券交易所上市公司行業(yè)分類調(diào)整
    4.2 回歸處理
        4.2.1 行業(yè)定價(jià)
        4.2.2 無(wú)差異定價(jià)
        4.2.3 市場(chǎng)定價(jià)
    4.3 公司評(píng)分
        4.3.1 公司的行業(yè)地位
        4.3.2 公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力
        4.3.3 公司的成長(zhǎng)性
        4.3.4 公司地域分析
        4.3.5 公司的戰(zhàn)略
    4.4 定價(jià)結(jié)果的加權(quán)
    4.5 動(dòng)態(tài)估值的應(yīng)用
第5章 濟(jì)安動(dòng)態(tài)定價(jià)的實(shí)證研究
    5.1 濟(jì)安動(dòng)態(tài)定價(jià)的實(shí)證研究
        5.1.1 2005 年6 月6 日動(dòng)態(tài)定價(jià)
        5.1.2 2007 年10 月16 日動(dòng)態(tài)定價(jià)
        5.1.3 2008 年12 月25 日動(dòng)態(tài)定價(jià)
    5.2 對(duì)于實(shí)證結(jié)果的研究與分析
        5.2.1 行業(yè)定價(jià)的常數(shù)項(xiàng)的分析
        5.2.2 無(wú)差異定價(jià)的常數(shù)項(xiàng)分析
        5.2.3 總定價(jià)公式的影響因素分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]巴菲特投資策略分析借鑒[J]. 石帆.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2007(15)
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[5]菲利普·費(fèi)雪的投資哲學(xué)（三）[J]. 臥龍.  股市動(dòng)態(tài)分析. 2006(38)
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博士論文
[1]上市公司估值模型的創(chuàng)新與實(shí)證研究[D]. 蔣國(guó)云.復(fù)旦大學(xué) 2005

碩士論文
[1]以估值為基礎(chǔ)的中國(guó)證券市場(chǎng)價(jià)值投資研究[D]. 栗景順.吉林大學(xué) 2008
[2]公司股票估值方法研究[D]. 王波.山東大學(xué) 2007
[3]中國(guó)證券市場(chǎng)價(jià)值投資的實(shí)證研究[D]. 李勇.合肥工業(yè)大學(xué) 2007
[4]中國(guó)股票市場(chǎng)資產(chǎn)定價(jià)模型的檢驗(yàn)研究[D]. 姜麗蓉.暨南大學(xué) 2007
[5]我國(guó)銀行業(yè)上市公司投資價(jià)值研究[D]. 彭玉倩.浙江大學(xué) 2007
[6]經(jīng)典估值理論在周期性行業(yè)的應(yīng)用研究[D]. 吳琳娜.華東師范大學(xué) 2006
[7]基于綜合因素模型的股票價(jià)值評(píng)估方法[D]. 馬良瀅.四川大學(xué) 2005
[8]股票定價(jià)與價(jià)值投資研究[D]. 孫春甫.四川大學(xué) 2005
[9]上市公司投資價(jià)值評(píng)價(jià)模型及實(shí)證研究[D]. 張霖.暨南大學(xué) 2005
[10]價(jià)值投資理論研究[D]. 徐成剛.山東大學(xué) 2005



本文編號(hào)：3731810