白2001年9月21日,國內(nèi)第一只開放式基金——華安創(chuàng)新基金成立以來,中國開放式基金行業(yè)取得了迅猛的發(fā)展。截止到2010年底,我國公募基金公司已有61家,他們共同管理著600多只,凈資產(chǎn)超過2.4萬億元的開放式證券投資基金產(chǎn)品。如此大規(guī)模的資產(chǎn)情況已經(jīng)確立開放式基金在我國證券市場上的核心地位。在此形勢下,對于開放式基金業(yè)績的評價以及對哪些影響基金業(yè)績表現(xiàn)的因素進行分析和研究,毫無疑問是具有巨大的實際意義的。 本文在前人相關(guān)業(yè)績評價理論和開放式基金業(yè)績評價體系的基礎(chǔ)之上,對我國開放式基金業(yè)績的影響因素進行實證研究。文中模型以股票型開放式基金為主要研究對象,把持股比例、持股集中度、交易頻率以及資產(chǎn)規(guī)模這四個因素作為解釋變量,研究它們與基金業(yè)績收益之間的相關(guān)情況。 在研究方法上,本文首先對搜集到的樣本基金進行線性回歸分析,并通過顯著性檢驗對回歸方程變量參數(shù)作判定,得出相關(guān)性是否存在的結(jié)論；并根據(jù)回歸方程探究這些因素對基金業(yè)績的影響程度。我們發(fā)現(xiàn)持股比例對基金業(yè)績影響最大,這說明基金公司把握宏觀趨勢,準確選時是影響基金業(yè)績最重要的因素。 最后,針對我國開放式基金目前普遍存在的... 

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 論文研究的背景和目的
    1.2 論文研究的主要內(nèi)容
    1.3 研究方法
第2章 文獻綜述
    2.1 經(jīng)典投資理論簡介
        2.1.1 資產(chǎn)組合模型
        2.1.2 資本資產(chǎn)定價(CAPM)模型
        2.1.3 套利定價(APT)模型
    2.2 基金業(yè)績歸因分析
        2.2.1 T-M模型
        2.2.2 H-M模型
        2.2.3 Fama業(yè)績歸屬分析模型
    2.3 基金業(yè)績評價體系簡介
        2.3.1 晨星公司的評級系統(tǒng)
        2.3.2 標準普爾公司(Standard & Poor's)的評級系統(tǒng)
    2.4 實證研究的綜述
第3章 業(yè)績影響因素模型的建立
    3.1 變量說明
        3.1.1 基金業(yè)績指標
        3.1.2 基金業(yè)績影響因素指標
    3.2 回歸分析法簡介
    3.3 模型變量說明
第4章 影響因素模型的實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)采集
    4.2 實證結(jié)果及分析
    4.3 顯著性檢驗
        4.3.1 F-檢驗
        4.3.2 t-檢驗
    4.4 影響因素分析
    4.5 分行情研究
        4.5.1 牛市行情分析
        4.5.2 熊市行情分析
第5章 總結(jié)和建議
    5.1 結(jié)論綜述
        5.1.1 存在性的結(jié)論
        5.1.2 影響程度的結(jié)論
    5.2 模型的優(yōu)缺點
    5.3 基金業(yè)績可持續(xù)的建議
附錄1
參考文獻
致謝
卷內(nèi)備考表


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于修正Sharpe指數(shù)的我國開放式基金業(yè)績評價研究[J]. 于天軍,田金信,汪洋.  中國軟科學. 2010(07)
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[3]我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性及其影響因素研究[J]. 李學峰,陳曦,茅勇峰.  當代經(jīng)濟管理. 2007(06)
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[5]合資基金公司開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究[J]. 張冬,李冉.  經(jīng)濟研究導刊. 2007(08)
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[7]我國證券投資基金績效持續(xù)性實證研究[J]. 嚴谷軍,盧學法.  統(tǒng)計與決策. 2005(22)
[8]中國證券投資基金績效實證研究[J]. 龍子泉,趙紅艷.  統(tǒng)計與決策. 2005(02)
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碩士論文
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[2]我國開放式基金業(yè)績評價研究[D]. 康衛(wèi)星.西北大學 2008
[3]股票型開放式基金業(yè)績評價體系研究[D]. 曹麗.山東大學 2008
[4]我國開放式股票型基金業(yè)績評價實證研究[D]. 林其敏.廈門大學 2008
[5]我國證券投資基金業(yè)績評價體系研究[D]. 徐曉愛.東北財經(jīng)大學 2007
[6]中國證券投資基金投資風格實證分析[D]. 楊建國.長沙理工大學 2007



本文編號：3719791