從2001年9月4日,中國(guó)第一只開(kāi)放式基金華安創(chuàng)新獲準(zhǔn)發(fā)行至今,我國(guó)已經(jīng)有三百多只不同類(lèi)型的開(kāi)放式基金發(fā)行。證券市場(chǎng)從往日的低迷到今日的蓬勃發(fā)展,開(kāi)放式基金也經(jīng)歷了多次的大額贖回。尤其2007年,我國(guó)百億規(guī)模的開(kāi)放式基金層出不窮,廣大投資者過(guò)度的投資熱情,更使開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露不已。因此,對(duì)開(kāi)放式基金進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究就顯得尤為迫切。 本文以我國(guó)的開(kāi)放式基金投資者的贖回行為作為研究對(duì)象,希望通過(guò)控制凈贖回增長(zhǎng)率來(lái)降低開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。力圖通過(guò)分析我國(guó)開(kāi)放式基金凈值收益率的變動(dòng)對(duì)投資者申購(gòu)贖回行為產(chǎn)生的影響,進(jìn)而給出控制開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方案。 本文第一章首先介紹了本文的研究背景和意義,開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和基金贖回之間的聯(lián)系,然后介紹了國(guó)內(nèi)外開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展現(xiàn)狀。第二章開(kāi)放式基金贖回與單位凈值相關(guān)介紹,闡述了開(kāi)放式基金贖回和基金單位凈值的定義和性質(zhì),然后介紹了國(guó)內(nèi)外對(duì)于開(kāi)放式基金贖回行為的研究。第三章模型計(jì)量方法和建模理論基礎(chǔ),介紹了本文中應(yīng)用的相關(guān)理論。詳細(xì)講述了季節(jié)調(diào)整理論、面板單位根檢驗(yàn)和面板協(xié)整檢驗(yàn)。第四章開(kāi)放式基金... 

【文章頁(yè)數(shù)】：46 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 本文的研究背景、研究意義
    1.2 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和贖回概述
        1.2.1 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述
        1.2.2 開(kāi)放式基金贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)分析
    1.3 國(guó)內(nèi)外基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究綜述
        1.3.1 國(guó)外關(guān)于基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究
        1.3.2 國(guó)內(nèi)關(guān)于基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究
    1.4 文章結(jié)構(gòu)
第2章 開(kāi)放式基金贖回與單位凈值相關(guān)介紹
    2.1 開(kāi)放式基金贖回的定義及特征
    2.2 基金單位凈值的定義及性質(zhì)
    2.3 國(guó)內(nèi)外關(guān)于開(kāi)放式基金贖回問(wèn)題的研究
        2.3.1 國(guó)外關(guān)于開(kāi)放式基金贖回問(wèn)題的研究
        2.3.2 國(guó)內(nèi)關(guān)于開(kāi)放式基金贖回問(wèn)題的研究
第3章 模型計(jì)量方法和建模理論基礎(chǔ)
    3.1 季節(jié)調(diào)整理論
    3.2 面板單位根檢驗(yàn)
    3.3 面板協(xié)整檢驗(yàn)
第4章 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究
    4.1 模型相關(guān)數(shù)據(jù)說(shuō)明
        4.1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源及特征
        4.1.2 變量的選取
    4.2 基金凈贖回增長(zhǎng)率與單位收益率的相關(guān)性分析
        4.2.1 樣本數(shù)據(jù)的調(diào)整
        4.2.2 面板模型形式的確定
        4.2.3 變量的面板單位根檢驗(yàn)
        4.2.4 變量的面板協(xié)整檢驗(yàn)
        4.2.5 模型參數(shù)的估計(jì)
第5章 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議與結(jié)論
    5.1 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議
        5.1.1 建立完善的外部投資環(huán)境
        5.1.2 加強(qiáng)基金公司對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制
    5.2 本文的創(chuàng)新及不足
        5.2.1 本文的創(chuàng)新
        5.2.2 本文的不足及后續(xù)展望
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]一種巨額贖回導(dǎo)致的開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量[J]. 王金玉,李霞,程巍.  系統(tǒng)管理學(xué)報(bào). 2007(02)
[2]開(kāi)放式基金贖回機(jī)制的外部效應(yīng)[J]. 李曜,于進(jìn)杰.  財(cái)經(jīng)研究. 2004(12)
[3]我國(guó)開(kāi)放式基金贖回行為的實(shí)證研究[J]. 姚頤,劉志遠(yuǎn).  經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2004(05)
[4]開(kāi)放式基金中投資者贖回行為的進(jìn)化博弈分析[J]. 張根明,田浪.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2004(09)
[5]開(kāi)放式基金結(jié)構(gòu)與投資者贖回行為關(guān)系的分析[J]. 謝鹽,田澎,趙世英.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2004(06)
[6]開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)控制[J]. 劉海龍,仲黎明,吳沖鋒.  控制與決策. 2003(02)
[7]中國(guó)股市流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[J]. 杜海濤.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2002(11)
[8]論贖回費(fèi)用在開(kāi)放式基金防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的作用[J]. 徐光.  投資研究. 2001(10)
[9]開(kāi)放式基金贖回風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究[J]. 王玉霞.  投資研究. 2005 (02)



本文編號(hào)：3719656