論文以證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期為題展開研究,在回顧證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期研究歷史的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期進(jìn)行了實(shí)證分析。通過采取HP濾波、ARMA模型、及重標(biāo)極差分析（R/S）來(lái)研究相關(guān)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)波動(dòng)均存在平均長(zhǎng)度不同的非周期循環(huán),前者平均周期大約為后者平均周期的3倍;其次,證券市場(chǎng)波動(dòng)的Hurst指數(shù)小于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的Hurst指數(shù),且二者均大于0.5,說(shuō)明它們都具有狀態(tài)持續(xù)性,且證券市場(chǎng)比起宏觀經(jīng)濟(jì)更容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn);另外,就證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系而言,我們通過建立VECM模型研究表明:從長(zhǎng)期看來(lái),上證指數(shù)與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、貨幣供應(yīng)量M2正相關(guān),與財(cái)政收入、利率負(fù)相關(guān);從短期來(lái)看,上證指數(shù)還受到自身、財(cái)政支出、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、匯率、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、M2、財(cái)政收入、存款利率的波動(dòng)影響。最后對(duì)證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期異動(dòng)機(jī)制進(jìn)行分析,認(rèn)為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)周期是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控下的總供給與總需求平衡的結(jié)果,并分別從法規(guī)體系、政府行為、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)服務(wù)體系等方面探討了證券市場(chǎng)存在的問題。 

【文章頁(yè)數(shù)】：51 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
前言
    1. 問題提出及選題的意義
    2. 研究方法和研究思路
    3. 結(jié)構(gòu)安排
    4. 數(shù)據(jù)來(lái)源、分析周期和數(shù)據(jù)處理
第1章 文獻(xiàn)及模型綜述
    1.1 理論及實(shí)證文獻(xiàn)綜述
    1.2 模型綜述
第2章 中國(guó)證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)異動(dòng)行為檢驗(yàn)
    2.1 中國(guó)證券市場(chǎng)的非周期循環(huán)檢驗(yàn)
    2.2 中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的非周期性循環(huán)檢驗(yàn)
    2.3 中國(guó)證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間關(guān)系的實(shí)證研究
第3章 中國(guó)證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)異動(dòng)機(jī)制分析
    3.1 中國(guó)證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的特征比較
    3.2 中國(guó)證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)平均周期不同的成因分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
中文摘要
ABSTRACT
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
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