私募股權(quán)基金是資本市場的重要角色,作為一種新的金融工具進(jìn)入我國已經(jīng)有十多年時(shí)間,,而相對(duì)于美歐發(fā)達(dá)國家來說,我國仍處于探索和摸索的狀態(tài)。雖然在我國也存在一些私募股權(quán)基金,但是不論從法律條件,還是組織形式等方面都很不成熟,甚至私募股權(quán)基金多年來都是以“集合投資”的形態(tài)出現(xiàn),我國不少學(xué)者對(duì)此也進(jìn)行了大量研究。天一私募股權(quán)基金作為國內(nèi)一家公司制私募股權(quán)基金,經(jīng)歷了幾年的發(fā)展,目前公司面臨著諸多問題,如存在著雙重征稅、投資效率低下、資金流動(dòng)性差、管理團(tuán)隊(duì)激勵(lì)機(jī)制不夠、投資決策過程中存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)等問題。本文將在前人研究的基礎(chǔ)上,借鑒國外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和我國的實(shí)際情況展開對(duì)我國私募股權(quán)基金現(xiàn)狀及其組織形式的探討,結(jié)合天一私募股權(quán)基金的現(xiàn)狀以及國內(nèi)政策環(huán)境,對(duì)現(xiàn)在天一基金的組織形式提出一個(gè)切實(shí)可行較優(yōu)的改組方案。由天一私募股權(quán)基金目前的管理團(tuán)隊(duì)成立一個(gè)有限責(zé)任公司,作為基金的普通合伙人。天一私募股權(quán)基金現(xiàn)有的發(fā)起人作為基金有限合伙人,另外吸收其他的投資者為有限合伙人,將天一私募股權(quán)基金的組織形式改變?yōu)橛邢藓匣镏�。本文希望通過對(duì)天一私募股權(quán)基金組織形式的改進(jìn),探討在中國現(xiàn)實(shí)條件下,私募股權(quán)基金如何選擇最... 

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究的背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外發(fā)展與研究狀況
        1.2.1 國外的發(fā)展和研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)的發(fā)展和研究現(xiàn)狀
    1.3 研究思路與研究框架
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究框架
第二章 私募股權(quán)投資基金設(shè)立的相關(guān)理論
    2.1 私募股權(quán)基金的界定和本質(zhì)
        2.1.1 私募基金的界定
        2.1.2 私募股權(quán)基金的界定
        2.1.3 私募股權(quán)基金的本質(zhì)
    2.2 委托代理理論
    2.3 激勵(lì)理論
        2.3.1 內(nèi)容型激勵(lì)理論
        2.3.2 過程型激勵(lì)理論
        2.3.3 行為改造型激勵(lì)理論
        2.3.4 綜合激勵(lì)理論
    2.4 信托理論
第三章 天一私募股權(quán)基金現(xiàn)狀及存在的問題
    3.1 天一私募股權(quán)基金基本情況
        3.1.1 基金的投資領(lǐng)域
        3.1.2 天一私募股權(quán)基金的目前的組織形式
    3.2 天一私募股權(quán)基金存在的問題
        3.2.1 激勵(lì)機(jī)制問題
        3.2.2 雙重目標(biāo)的矛盾性
        3.2.3 投資決策機(jī)制缺陷
        3.2.4 雙重征稅問題
        3.2.5 資金流動(dòng)性差
        3.2.6 代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)
第四章 天一私募股權(quán)基金組織形式的重新選擇
    4.1 現(xiàn)行法律制度下私募股權(quán)基金可行的組織形式
        4.1.1 公司型私募股權(quán)基金
        4.1.2 信托型私募股權(quán)基金
        4.1.3 有限合伙型私募股權(quán)基金
    4.2 三種組織形式的私募股權(quán)基金的比較
        4.2.1 報(bào)酬激勵(lì)的比較
        4.2.2 控制權(quán)分配的比較
        4.2.3 信譽(yù)機(jī)制的比較
        4.2.4 運(yùn)營成本的比較
        4.2.5 其它方面的比較
    4.3 天一私募股權(quán)基金選擇有限合伙制的有利條件
        4.3.1 相關(guān)法律制度的進(jìn)一步建立完善
        4.3.2 可以作為有限合伙人的機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展壯大
        4.3.3 有限合伙制私募股權(quán)投資基金實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累
    4.4 天一私募股權(quán)基金有限合伙制組織形式的設(shè)立
    4.5 小結(jié)
第五章 基于有限合伙制的天一私募股權(quán)基金重建方案設(shè)計(jì)
    5.1 普通合伙人和有限合伙人的選擇
        5.1.1 普通合伙人的選擇
        5.1.2 有限合伙人的選擇
    5.2 基金的認(rèn)購方案
        5.2.1 普通合伙人認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn)
        5.2.2 有限合伙人認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn)
        5.2.3 出資方式
        5.2.4 基金份額的轉(zhuǎn)讓
    5.3 基金的存續(xù)期限和報(bào)酬體系設(shè)計(jì)
        5.3.1 管理費(fèi)
        5.3.2 附帶收益
        5.3.3 分配順序
    5.4 基金的運(yùn)作模式
        5.4.1 天一私募股權(quán)基金的投資流程
        5.4.2 天一私募股權(quán)基金的內(nèi)部決策流程
    5.5 小結(jié)
第六章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3674238