發(fā)布時(shí)間：2022-02-17 17:42

　　自從關(guān)于債券和其它利率基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)交易產(chǎn)生以來(lái)，研究和模擬利率及其衍生證券的定價(jià)成為金融研究中最具有挑戰(zhàn)性的課題之一。利率具有復(fù)雜的隨機(jī)行為，均值回復(fù)且不可直接交易，這意味著動(dòng)態(tài)復(fù)制策略更復(fù)雜。實(shí)證研究表明，不同利率的動(dòng)態(tài)變化可由三個(gè)共同因素解釋其中的99%，這導(dǎo)致眾多類型的模型來(lái)解釋利率的動(dòng)態(tài)。利率衍生證券定價(jià)的基本理論主要有概率論，維納過(guò)程，過(guò)程，鞅，微分方程以及風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)、無(wú)套利原則、資產(chǎn)定價(jià)定理等。隨機(jī)微分方程被用于利率衍生產(chǎn)品的定價(jià)，它給出利率隨時(shí)間變動(dòng)的一個(gè)規(guī)范的方程，而且其推導(dǎo)過(guò)程與金融市場(chǎng)中的交易行為一致，但其求解過(guò)程很繁瑣且困難，在很多情況下甚至無(wú)法得到封閉解。通過(guò)鞅方法，在風(fēng)險(xiǎn)中性概率測(cè)度下，衍生證券的現(xiàn)在價(jià)格等于未來(lái)的期望收益的折現(xiàn)。鞅方法比隨機(jī)微分方法簡(jiǎn)單，且不涉及復(fù)雜的積分，許多偏微分方程不能求解的問(wèn)題，鞅方法可以輕易求得，因此鞅方法得到廣泛應(yīng)用。數(shù)值方法也是求解利率衍生證券定價(jià)的一種方法。有關(guān)利率衍生證券定價(jià)模型的研究很多，一般說(shuō)來(lái)，單因素模型容易分析以及使用方便，但其缺陷是很難擬合觀測(cè)到的收益曲線以及利率波動(dòng)。多因素模型能夠較好的彌補(bǔ)單因素模型的缺陷，... 

【文章來(lái)源】：天津大學(xué)天津市211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：140 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
第一章 引言
    1.1 金融衍生證券概述
    1.2 金融衍生證券發(fā)展的動(dòng)因分析
    1.3 金融衍生證券的功能分析
    1.4OTC 金融衍生證券的市場(chǎng)分析
    1.5 本文的研究意義及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
第二章 金融衍生證券定價(jià)理論分析
    2.1 維納過(guò)程
    2.2 Ito積分與Ito過(guò)程
    2.3 無(wú)套利與狀態(tài)定價(jià)
    2.4 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
    2.5 無(wú)套利與等價(jià)鞅測(cè)度
    2.6 布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
第三章 利率行為研究
    3.1 利率基本概念分析
    3.2 短期利率變化的動(dòng)態(tài)分析
    3.3 短期利率的波動(dòng)分析
    3.4 隨機(jī)波動(dòng)分析
    3.5 CHIBOR行為實(shí)證研究
第四章 利率期限結(jié)構(gòu)與利率模型研究
    4.1 利率期限結(jié)構(gòu)理論分析
    4.2 利率模型分析
    4.3 利率模型的分類
第五章 利率衍生證券定價(jià)方法研究
    5.1 基本利率衍生證券分析
    5.2 隨機(jī)微分等式方法
    5.3 鞅方法
    5.4 蒙特卡羅模擬
第六章 基于單因素的利率衍生證券定價(jià)分析
    6.1 單因素參數(shù)模型
    6.2 單因素半?yún)?shù)模型
    6.3 單因素非參數(shù)模型
第七章 基于多因素的利率衍生證券定價(jià)分析
    7.1 兩因素模型
    7.2 三因素模型
    7.3 多因素模型
    7.4 利率衍生證券定價(jià)模型的選擇
第八章 基于熵的利率衍生證券定價(jià)
    8.1 基于熵的概率設(shè)定分析
    8.2 PME在利率衍生證券定價(jià)中的應(yīng)用
參考文獻(xiàn)
攻讀博士學(xué)位期間完成的論文
致謝



本文編號(hào)：3629839