自從1993年美國(guó)道富公司（State Street Corporation）和美國(guó)證券交易所（AMEX）正式推出真正意義上的ETF產(chǎn)品以來(lái),ETF在全球得到了迅速的發(fā)展。根據(jù)巴克萊全球投資公司（Barclays Global Investors）的最新統(tǒng)計(jì),截至2009年8月,全球共有1768只ETF,這些ETF由全球93個(gè)資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)管理運(yùn)作,資產(chǎn)規(guī)模總額達(dá)到8570億美元。我國(guó)ETF經(jīng)過(guò)4年的發(fā)展,數(shù)量已達(dá)到7只,其中上海證券市場(chǎng)5只,深圳證券市場(chǎng)2只。目前我國(guó)7只ETF的資產(chǎn)凈值約400億元人民幣,占共同基金的比例為1.6%,而美國(guó)ETF在2007年就達(dá)到了8.6%。上證50ETF是我國(guó)發(fā)行的第一只ETF,從構(gòu)想到真正上市,歷經(jīng)五年之久。2005年2月23日,上證50ETF在上海證券交易所上市,當(dāng)天換手率近20%,成交金額超過(guò)了11億元人民幣。隨后,2006年我國(guó)發(fā)行了深證100ETF、上證180ETF和中小板ETF三只ETF;時(shí)隔三年,2009年央企ETF和治理ETF也相繼推出。自基金合同生效以來(lái),截至2009年12月31日止,除央企ETF和治理ETF由于上市時(shí)間較短漲幅... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)海洋大學(xué)山東省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：82 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
0. 引言
    0.1 研究背景與研究目的
    0.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀與發(fā)展動(dòng)態(tài)
    0.3 論文的主要內(nèi)容與研究方法
    0.4 創(chuàng)新之處與研究不足
1. ETF概述
    1.1 ETF的理論基礎(chǔ)
        1.1.1 有效市場(chǎng)理論
        1.1.2 現(xiàn)代投資組合理論
    1.2 ETF的發(fā)展與創(chuàng)新
        1.2.1 ETF在國(guó)外的發(fā)展
        1.2.2 ETF在國(guó)內(nèi)的發(fā)展
        1.2.3 ETF的創(chuàng)新方向
    1.3 ETF的運(yùn)作機(jī)制
        1.3.1 ETF的發(fā)行機(jī)制
        1.3.2 ETF的交易機(jī)制
        1.3.3 ETF運(yùn)作的市場(chǎng)流程
    1.4 ETF的套利機(jī)制
        1.4.1 ETF的套利原理和條件
        1.4.2 影響ETF套利的因素
        1.4.3 ETF的套利成本分析
2. 上證50ETF的運(yùn)行機(jī)制及優(yōu)勢(shì)分析
    2.1 上證50指數(shù)簡(jiǎn)介
        2.1.1 上證50指數(shù)基本信息
        2.1.2 上證50指數(shù)編制方法
        2.1.3 上證50指數(shù)成分股列表
    2.2 上證50ETF的推出
        2.2.1 上證50ETF的發(fā)行
        2.2.2 上證50ETF的特點(diǎn)
        2.2.3 上證50ETF的雙重交易機(jī)制
        2.2.4 上證50ETF的特殊機(jī)制安排
    2.3 上證50ETF的優(yōu)勢(shì)
        2.3.1 上證50ETF在申購(gòu)與贖回上的優(yōu)勢(shì)
        2.3.2 上證50ETF在市場(chǎng)推廣上的優(yōu)勢(shì)
        2.3.3 上證50ETF在投資管理上的優(yōu)勢(shì)
3. 上證50ETF的運(yùn)行狀況實(shí)證分析
    3.1 上證50ETF的跟蹤誤差分析
        3.1.1 跟蹤偏離度和跟蹤誤差的計(jì)量公式
        3.1.2 跟蹤誤差的實(shí)證分析
    3.2 上證50ETF的折溢價(jià)率分析
        3.2.1 上證50ETF的折溢價(jià)率的計(jì)量公式
        3.2.2 折溢價(jià)率的實(shí)證分析
    3.3 上證50ETF套利實(shí)證分析
        3.3.1 上證50ETF折價(jià)套利實(shí)證分析
        3.3.2 上證50ETF溢價(jià)套利實(shí)證分析
    3.4 上證50ETF的事件套利模式
        3.4.1 事件套利多頭模式
        3.4.2 事件套利空頭模式
        3.4.3 上證50ETF事件套利實(shí)證分析
4. 上證50ETF的作用分析與政策建議
    4.1 上證50ETF給中國(guó)證券市場(chǎng)帶來(lái)的積極作用
        4.1.1 引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資
        4.1.2 培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者
        4.1.3 給券商帶來(lái)創(chuàng)新的機(jī)遇
        4.1.4 有利于我國(guó)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展
    4.2 我國(guó)發(fā)展ETF的政策建議
        4.2.1 制定或修改相關(guān)法規(guī)
        4.2.2 加強(qiáng)對(duì)投資者教育
        4.2.3 提升基金管理水平
        4.2.4 吸引更多的不同類型投資者
5. 結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝
發(fā)表的學(xué)術(shù)論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于上證50ETF的跟蹤誤差實(shí)證研究[J]. 夏小偉,曾繁榮,李丹.  會(huì)計(jì)之友(中旬刊). 2009(01)
[2]對(duì)上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的實(shí)證研究[J]. 鄒平,張文娟.  上海金融. 2008(04)
[3]ETF對(duì)指數(shù)定價(jià)及波動(dòng)性影響文獻(xiàn)綜述[J]. 鄺耀華.  特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2007(12)
[4]上證50ETF市場(chǎng)表現(xiàn)[J]. 鄒平,張文娟.  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊. 2007(12)
[5]上證50ETF的跟蹤誤差實(shí)證研究[J]. 陳遠(yuǎn)志.  技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2007(06)
[6]上證50ETF的跟蹤誤差分析及成因解析[J]. 陳遠(yuǎn)志,蘇海峰.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2007(10)
[7]上證50ETF的長(zhǎng)期投資價(jià)值研究[J]. 施衛(wèi)華.  金融經(jīng)濟(jì). 2007(14)
[8]關(guān)于我國(guó)證券交易所交易基金（ETF）發(fā)展的幾點(diǎn)思考[J]. 于浩洋.  河北金融. 2007(05)
[9]上證50ETF跟蹤誤差實(shí)證研究[J]. 李裕強(qiáng),陳展.  中國(guó)市場(chǎng). 2007(Z1)
[10]上證50ETF套利研究[J]. 關(guān)亮.  當(dāng)代經(jīng)理人. 2006(21)

碩士論文
[1]ETF基金定價(jià)機(jī)制及其套利問(wèn)題研究[D]. 段超.天津大學(xué) 2008
[2]上證50ETF的交易機(jī)制研究[D]. 周維東.東北師范大學(xué) 2007
[3]上證50ETF流動(dòng)性的實(shí)證研究[D]. 李穎.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2007
[4]完全復(fù)制型ETF業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究[D]. 呂小娟.東華大學(xué) 2007
[5]上證50ETF運(yùn)作機(jī)制研究[D]. 羅慧.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2006
[6]ETF在中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展及應(yīng)用分析[D]. 杜強(qiáng).昆明理工大學(xué) 2006
[7]Volatility計(jì)算研究及ETF跟蹤誤差和分解[D]. 范云峰.浙江大學(xué) 2006
[8]交易所交易基金（ETF）套利機(jī)制研究[D]. 王鵬.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2006
[9]50ETF上市與標(biāo)的指數(shù)的定價(jià)效率[D]. 丁振華.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 2006
[10]中國(guó)交易所交易基金發(fā)展研究[D]. 江宇昆.同濟(jì)大學(xué) 2006



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