隨著我國證券市場的發(fā)展,可轉(zhuǎn)換債券作為一種新興的衍生金融產(chǎn)品,其定價具有一定的復雜性。本文應用最小價值原理以及考慮到股票發(fā)行紅利的情況對Black-Scholes期權(quán)定價模型進行修正,得出可轉(zhuǎn)換債券價值應等于純債券價值和轉(zhuǎn)換價值兩者中較大者,與期權(quán)價值之和。即:可轉(zhuǎn)換債券價值=MAX（純債券價值,轉(zhuǎn)換價值）+期權(quán)價值。實證結(jié)果表明,與修正前定價模型相比修訂后的定價模型能有效彌補原定價模型的不足,使理論價值更貼近實際情況。 

【文章來源】：華北電力大學(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

GARCH(1,1)模型參數(shù)估計與檢驗結(jié)果

【參考文獻】：
博士論文
[1]我國可轉(zhuǎn)換債券市場的定價及實證研究[D]. �；刍�.華中科技大學 2004

碩士論文
[1]可轉(zhuǎn)換債券價值評估的實證研究[D]. 蘇瑩.暨南大學 2004
[2]上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券定價方法研究與實證分析[D]. 劉恒燕.重慶大學 2003
[3]可轉(zhuǎn)換公司債券定價模型及其在我國上市公司中的運用[D]. 劉先建.中南大學 2003



本文編號：3592411