在中國(guó)鼓勵(lì)和培育機(jī)構(gòu)投資者的政策背景和證券市場(chǎng)迅速發(fā)展的態(tài)勢(shì)下,投資基金已經(jīng)成為中國(guó)證券市場(chǎng)上備受關(guān)注的一類機(jī)構(gòu)投資者。做為基金業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主流,開放式基金更是成為大眾理財(cái)?shù)闹匾ぞ摺＝刂?006年1季度,中國(guó)已有基金管理公司53家,管理資產(chǎn)約5000億元人民幣,管理的開放式基金數(shù)量已達(dá)到146只,基金產(chǎn)品種類也在不斷地豐富和完善。然而,我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀決定了開放式基金不得不面對(duì)高流動(dòng)性的資金來(lái)源與低流動(dòng)性的資產(chǎn)相匹配而引發(fā)的結(jié)構(gòu)性矛盾,基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)格外突出。怎樣識(shí)別基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及如何控制和防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),成為金融學(xué)家和基金管理者無(wú)法回避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,對(duì)這些問(wèn)題的回答和關(guān)注是本文研究的出發(fā)點(diǎn)。值得注意的是,現(xiàn)有關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)大都基于既定的報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制,這和我國(guó)股票市場(chǎng)指令驅(qū)動(dòng)的交易機(jī)制存在較大的差別,從而使傳統(tǒng)的流動(dòng)性度量指標(biāo)失去了前提條件和理論支持。其次,關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究,分散于風(fēng)險(xiǎn)管理的不同環(huán)節(jié),且不同環(huán)節(jié)之間缺乏有機(jī)的聯(lián)系。另外,從開放式基金管理實(shí)踐出發(fā)進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究的研究成果也比較少見。這使得現(xiàn)有的研究結(jié)論對(duì)開放式基金的管理實(shí)踐缺乏一定的現(xiàn)實(shí)... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：144 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 論文研究背景及意義
    1.2 論文相關(guān)概念辨析
    1.3 研究?jī)?nèi)容及論文結(jié)構(gòu)
第二章 開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)研究綜述
    2.1 引言
    2.2 開放式基金規(guī)模變動(dòng)研究綜述
    2.3 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)層面的流動(dòng)性研究
    2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因研究綜述
    2.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量及控制研究綜述
    2.6 本章小結(jié)
第三章 開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制的基礎(chǔ)：股票流動(dòng)性的價(jià)格沖擊度量
    3.1 引言
    3.2 價(jià)格沖擊模型評(píng)述
    3.3 股票價(jià)格沖擊計(jì)算的準(zhǔn)備：交易類型識(shí)別和成交指令流計(jì)算
    3.4 股票流動(dòng)性價(jià)格沖擊的一般度量
    3.5 基于改進(jìn)GARCH模型的股票流動(dòng)性價(jià)格沖擊度量
    3.6 本章小結(jié)
第四章 開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析
    4.1 引言
    4.2 外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：基金規(guī)模變動(dòng)分析
    4.3 內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量模型：L-VAR
    4.4 開放式基金內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證分析
    4.5 本章小結(jié)
第五章 開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制分析
    5.1 引言
    5.2 開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的框架
    5.3 股票組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
    5.4 股票組合在連續(xù)時(shí)間框架下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)L-VAR
    5.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化求解
    5.6 本章小結(jié)
第六章 開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范分析
    6.1 引言
    6.2 利用“均衡”管理方法防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
    6.3 拓展資金來(lái)源渠道防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
    6.4 調(diào)整費(fèi)率結(jié)構(gòu)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
    6.5 建立有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范制度
    6.6 本章小結(jié)
第七章 全文總結(jié)與展望
    7.1 論文的主要內(nèi)容
    7.2 論文的創(chuàng)新之處
    7.3 進(jìn)一步研究的問(wèn)題
參考文獻(xiàn)
附錄1
致謝
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)——基于數(shù)據(jù)包絡(luò)模型[J]. 付淑換,何暑子.  金融管理研究. 2017(01)

碩士論文
[1]分級(jí)基金贖回的影響因素及對(duì)策研究[D]. 李彬.華南理工大學(xué) 2017
[2]開放式基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 薛武昭.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2010



本文編號(hào)：3586445