發(fā)布時間：2022-01-13 20:11

　　金融衍生產(chǎn)品（Financial Derivative Instrument）是由債券、股票等基礎(chǔ)資產(chǎn)（Underlying Asset）衍生而來，其收益取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的變動。一般來說，基礎(chǔ)金融工具、商品等都可作為衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)，甚至企業(yè)破產(chǎn)指數(shù)、降雪量等也可以作為衍生產(chǎn)品的標(biāo)的，因此衍生產(chǎn)品種類繁多、涵蓋廣闊。但從國際金融市場的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢來看，以基礎(chǔ)金融資產(chǎn)為標(biāo)的的金融衍生產(chǎn)品占據(jù)絕對比重。而在這其中，以基礎(chǔ)金融資產(chǎn)為標(biāo)的的金融期權(quán)、期貨又占有絕對優(yōu)勢，因此以金融期權(quán)、期貨為研究對象更能抓住金融衍生產(chǎn)品的核心。金融期權(quán)、期貨與基礎(chǔ)金融市場的關(guān)系一直是理論界爭論的熱點(diǎn)問題，相互矛盾的觀點(diǎn)與相互矛盾的實(shí)證結(jié)論并存，然而這一問題又是困擾發(fā)展中國家發(fā)展金融期權(quán)、期貨的關(guān)鍵問題。作為世界最大發(fā)展中國家的我國也不例外，隨著市場經(jīng)濟(jì)體系的逐步建立與加入WTO承諾的逐步兌現(xiàn)，目前加快發(fā)展我國金融期權(quán)、期貨市場已經(jīng)提到政府議事日程上來，因而設(shè)立金融期權(quán)、期貨市場會對現(xiàn)有金融市場產(chǎn)生何種影響，利弊孰輕孰重就成為不能回避的現(xiàn)實(shí)理論問題。對這一理論問題給予更系統(tǒng)、更深刻的關(guān)注是本文研究的出發(fā)點(diǎn)。... 

【文章來源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：163 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

不同需求彈性下供給沖擊對基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的影響

第二章 期權(quán)與基礎(chǔ)金融市場間的關(guān)系需求曲線價格彈性越大則價格變動幅度越小，如圖 2-8，當(dāng)受， D1需求曲線引起的價格變化幅度大于價格彈性大的 D2需求化幅度。因此需求曲線價格彈性愈大，則金融資產(chǎn)價格波動愈圖 2-7：不同需求彈性下供給沖擊對基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的影響

圖 2-9：不同供給彈性下供給沖擊對基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的影響圖 2-10：不同供給彈性下需求沖擊對基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的影響avid P.Ely（1991）使用這種方法對美國短期政府債券和長期存款受期

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號：3587073