一、論文的結構 本文擬研究中國證券市場均衡實現(xiàn)與市場效率的理論及實際狀況。從市場效率的均衡價格發(fā)現(xiàn)功能來說，價值回歸過程與市場效率之間有著緊密的聯(lián)系。市場效率越強，價格向均衡價值的回歸就越迅速，越準確，套利機會就越少，越難于捕捉，而市場與無套利均衡狀態(tài)就越接近。因此，市場效率的高低就是市場均衡實現(xiàn)狀態(tài)的一種衡量，而市場對均衡狀態(tài)的偏離也就是市場低效率的反映。 在中國證券市場上，尚不健全的市場規(guī)范與制度限制了向無套利均衡回歸的套利行為的效力與規(guī)模；大資本的操縱與做市則是一種向無套利均衡回歸的反向力量，造成更大的失效與失衡；而大量投資者的非理性和低素質則是做莊炒作賴以存在的主要基礎之一，并加劇了做市的傾向，加劇了市場的失效與失衡。中國證券市場的低效率，主要表現(xiàn)在價格的失衡，表現(xiàn)在無套利均衡的建立障礙上，我們將從這一觀點出發(fā)，來對中國證券市場的均衡實現(xiàn)與效率展開研究。我們在運用CAPM和APT模型對中國證券市場進行理論分析的基礎上，重點利用計量經濟學的實證研究模型，對中國證券市場的均衡實現(xiàn)與效率狀況進行定量的研究刻劃，并由此詳細研究無套利均衡建立的障礙和市場低效率的原因。 ... 

【文章來源】：對外經濟貿易大學北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：283 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
引言
摘要
英文摘要
第一章 資本資產定價模型(CAPM)
    1.1 資本化定價與內在價值
    1.2 資本資產定價模型及其意義
    1.3 資本資產定價模型的擴展
    1.4 對資本資產定價模型的實證檢驗與質疑
    1.5 中國證券市場應用CAPM的有關問題
第二章 套利定價模型(APT)
    2.1 套利定價模型及其意義
    2.2 套利定價模型的實證檢驗
    2.3 CAPM與APT的關系與比較
    2.4 無套利均衡分析方法
    2.5 中國證券市場APT應用和無套利均衡實現(xiàn)的有關問題
第三章 定價模型的應用與價格回歸過程
    3.1 CAPM的均衡價格與價格回歸過程
    3.2 APT的價格回歸過程
    3.3 價格回歸過程與內在價值
    3.4 價值回歸與市場效率
    3.5 中國證券市場的價值回歸問題
第四章 市場效率理論
    4.1 市場效率理論及其意義
    4.2 關于歐美現(xiàn)代資本市場有效性的實證研究綜述
第五章 中國證券市場均衡與效率的理論分析
    5.1 中國證券市場均衡與效率研究回顧
    5.2 從無套利均衡的觀點看中國證券市場效率
    5.3 中國證券市場均衡與效率研究方法
第六章 中國證券市場弱式有效性的實證分析
    6.1 中國證券市場股票收益率序列的隨機游走檢驗
    6.2 宏觀經濟運行狀況與中國股市運行狀況的長期關系檢驗
    6.3 異象檢驗
    6.4 中國證券市場弱式有效性實證檢驗結論分析
第七章 中國證券市場半強式有效性的實證分析
    7.1 中國證券市場2001年盈余信息公告的收益率漂移效應實證研究
    7.2 中國股市年報盈余信息反應的M-EGACH模型實證研究及相關結論
    7.3 中國證券市場半強式有效性的實證結論分析
第八章 中國證券市場上內幕信息、莊股行為實證研究與強式有效特征分析
    8.1 中國證券市場莊股行為分析
    8.2 政策信息與莊股行為關系的實證分析
    8.3 莊股出貨階段超常收益率與累積超常收益率的實證研究
    8.4 關于中國證券市場強式效率狀況的實證結論分析
第九章 中國證券市場均衡建立與效率研究的結論分析
    9.1 中國證券市場無套利均衡的建立與市場效率狀況分析
    9.2 中國證券市場無套利均衡建立的障礙分析
    9.3 中國證券市場低效率的原因分析
第十章 中國證券市場均衡建立與提高效率的有關政策建議
    10.1 中國證券市場體制性缺陷及其改進的政策建議
    10.2 加強中國證券市場規(guī)范與監(jiān)管的政策建議
    10.3 推進中國證券市場國際化發(fā)展的政策建議
附錄
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]中國證券市場運行偏差的深層剖析[J]. 于長福.  金融教學與研究. 2002(03)
[3]中國股票市場有效性實證檢驗[J]. 解保華,高榮興,馬征.  數(shù)量經濟技術經濟研究. 2002(05)
[4]中國股票市場技術分析預測力的實證研究[J]. 戴潔,武康平.  數(shù)量經濟技術經濟研究. 2002(04)
[5]市場摩擦理論及其在我國證券市場的應用[J]. 陳銘新.  數(shù)量經濟技術經濟研究. 2002(03)
[6]上證指數(shù)中的混沌現(xiàn)象研究[J]. 段虎,沈菲.  數(shù)量經濟技術經濟研究. 2002(02)
[7]證券市場中的機構投資者問題研究[J]. 莊序瑩.  財經研究. 2001(06)
[8]從企業(yè)本位論到股東本位論──由《基金黑幕》引發(fā)的聯(lián)想[J]. 許小年.  國際經濟評論. 2000(Z6)
[9]中國股票市場的“周內效應”[J]. 奉立城.  經濟研究. 2000(11)
[10]證券投資基金的功能缺陷與委托代理問題[J]. 劉靜.  經濟理論與經濟管理. 2000(05)



本文編號：3580799