本文關(guān)鍵詞：國元證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2010年3月31日,國泰君安、中信證券等六家綜合實(shí)力較強(qiáng)的一批證券公司正式開通了融資融券交易,標(biāo)志著我國證券市場從單邊交易方式向雙邊方向轉(zhuǎn)變,從此拉開了我國證券市場信用交易的序幕。融資融券交易作為一種新型的信用交易方式,由于具有與普通交易不同的杠桿效應(yīng)和允許賣空交易的特點(diǎn),使得證券公司在開展融資融券交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)也變得更為復(fù)雜。因此,如何有效地防范和控制融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),成為了影響證券公司穩(wěn)定健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。本文主要以安徽省第一家綜合性的證券公司——國元證券作為研究對象,通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)國元證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制上的不合理地方,提出國元證券公司應(yīng)建立以VAR方法為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)保證金制度及與之相適用的融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),并根據(jù)證券市場上證券價(jià)格的波動(dòng)及時(shí)調(diào)整保證金比例的改進(jìn)建議。具體首先介紹本文的研究背景及意義,對本文相關(guān)的文獻(xiàn)綜述進(jìn)行梳理,并介紹本文的研究思路和研究方法以及創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處。其次,主要闡述融資融券業(yè)務(wù)的定義、特點(diǎn)以及對證券公司的影響。再次,詳細(xì)介紹國元證券融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展概況,風(fēng)險(xiǎn)種類和風(fēng)險(xiǎn)成因,以及國元證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。然后,通過實(shí)證研究的方式分析國元證券融資融券業(yè)務(wù)保證金制度的合理性,主要以公司的融資標(biāo)的證券—浦發(fā)銀行(600000)的日收益率為實(shí)證樣本,通過ADF檢驗(yàn)與ARCH檢驗(yàn),并建立GARCH模型,計(jì)算浦發(fā)銀行的日VAR值,提出以標(biāo)的證券每天的VAR值為基礎(chǔ),加上證券公司融資融券的利息率和國元證券其他的規(guī)定,建立有彈性的動(dòng)態(tài)保證金制度。這樣不僅可以有效的管理融資融券的風(fēng)險(xiǎn),而且可以提高融資融券業(yè)務(wù)中資金的使用效率。最后從國元證券的角度,對其如何控制融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提出相關(guān)建議。
【關(guān)鍵詞】：融資融券風(fēng)險(xiǎn) 國元證券 VAR方法 GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 緒論8-14
• 第一節(jié) 研究背景與研究意義8-9
• 一、研究背景8-9
• 二、研究意義9
• 第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述研究9-11
• 一、國外文獻(xiàn)綜述研究9-10
• 二、國內(nèi)文獻(xiàn)研究綜述10-11
• 第三節(jié) 本文的研究內(nèi)容11-12
• 第四節(jié) 研究思路與方法12-13
• 一、研究思路12
• 二、研究方法12-13
• 第五節(jié) 創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處13-14
• 一、本文的創(chuàng)新點(diǎn)13
• 二、本文的不足之處13-14
• 第二章 融資融券業(yè)務(wù)基本原理14-18
• 第一節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)14-15
• 一、融資融券交易的界定14
• 二、融資融券交易具有的特點(diǎn)14-15
• 第二節(jié) 融資融券交易對證券公司的影響15-18
• 一、增加證券公司的盈利收入16
• 二、優(yōu)化證券公司的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)16
• 三、加快證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新16
• 四、增強(qiáng)證券公司的競爭力16-18
• 第三章 國元證券融資融券業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)控制基本概述18-26
• 第一節(jié) 國元證券融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展概況18
• 一、國元證券基本概況18
• 二、國元證券融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展概述18
• 第二節(jié) 國元證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及原因18-22
• 一、國元證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)18-21
• 二、國元證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因21-22
• 第三節(jié) 國元證券融資融券風(fēng)險(xiǎn)管理22-26
• 一、國元證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制22-24
• 二、國元證券融資融券保證金制度24-26
• 第四章 利用VAR方法設(shè)定保證金比例控制風(fēng)險(xiǎn)26-34
• 第一節(jié) VAR的基本原理26-27
• 一、VAR方法的定義26-27
• 二、GARCH模型簡介27
• 第二節(jié) 基于VAR標(biāo)的證券保證金比例的設(shè)定27-34
• 一、實(shí)證樣本數(shù)據(jù)選取27-28
• 二、實(shí)證樣本數(shù)據(jù)的正態(tài)分析28-29
• 三、浦發(fā)銀行日收益率序列方差及數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)29-31
• 四、建立GARCH（1，，1）模型31-32
• 五、浦發(fā)銀行的日VAR的計(jì)算分析32-33
• 六、實(shí)證分析總結(jié)33-34
• 第五章 結(jié)論與建議34-36
• 第一節(jié) 本文結(jié)論34
• 第二節(jié) 關(guān)于國元證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議34-36
• 一、建立融資融券動(dòng)態(tài)保證金制度34-35
• 二、建立融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)35
• 三、根據(jù)國元證券承受風(fēng)險(xiǎn)能力及時(shí)調(diào)整制度35-36
• 參考文獻(xiàn)36-39
• 致謝39

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 陳淼鑫;鄭振龍;;賣空機(jī)制對證券市場的影響:基于全球市場的經(jīng)驗(yàn)研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2008年12期

2 葉陽;;證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及控制[J];商業(yè)會計(jì);2011年02期

  本文關(guān)鍵詞：國元證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：356453