經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），要求我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融體制必須與國(guó)際接軌。近年來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)逐步放開，至遲在2006年底要基本實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化不可避免的會(huì)帶來(lái)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而給國(guó)債資產(chǎn)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債衍生產(chǎn)品由于具有很好的分散風(fēng)險(xiǎn)和回避風(fēng)險(xiǎn)的功能，在國(guó)外經(jīng)常被用來(lái)作為利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具來(lái)控制利率風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)內(nèi)卻運(yùn)用很少。因此為了有效地管理利率風(fēng)險(xiǎn)，筆者嘗試在借鑒國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化條件下利用國(guó)債金融衍生工具管理利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度的前瞻性研究。 本文研究了國(guó)內(nèi)曾出現(xiàn)過(guò)的主要國(guó)債衍生產(chǎn)品：國(guó)債回購(gòu)產(chǎn)品和國(guó)債期貨產(chǎn)品（1995年被暫停）在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，論證了我國(guó)恢復(fù)國(guó)債期貨交易的可行性和必要性。全文共分為五章，第一章闡述了論文研究的背景、意義和國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀；第二章界定了利率風(fēng)險(xiǎn)的概念，說(shuō)明了識(shí)別和測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)主要工具：久期與凸性，并運(yùn)用久期凸性對(duì)國(guó)債價(jià)格變動(dòng)率預(yù)測(cè)進(jìn)行了實(shí)證分析；第三章分析了國(guó)債市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并對(duì)當(dāng)前國(guó)債收益率曲線進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)合收益率曲線對(duì)國(guó)債遠(yuǎn)期利率進(jìn)行了預(yù)測(cè)分析，并根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果采用久期組合策略對(duì)... 

【文章來(lái)源】：西南交通大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：70 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 論文研究對(duì)象、內(nèi)容及方法
第2章 國(guó)債市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)分析及實(shí)證
    2.1 利率風(fēng)險(xiǎn)的概念
    2.2 利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
    2.3 國(guó)債利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度
        2.3.1 久期的概念與特點(diǎn)
        2.3.2 久期的性質(zhì)
        2.3.3 基于久期的債券利率敏感性測(cè)量
        2.3.4 久期的缺陷
        2.3.5 凸性的概念與特點(diǎn)
        2.3.6 基于凸性的債券的利率敏感性估計(jì)
    2.4 國(guó)債利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
    2.5 久期凸性對(duì)國(guó)債價(jià)格變動(dòng)率預(yù)測(cè)實(shí)證分析
第3章 國(guó)債市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略及實(shí)例運(yùn)用
    3.1 我國(guó)國(guó)債收益率曲線擬合實(shí)證分析
    3.2 國(guó)債遠(yuǎn)期利率預(yù)測(cè)分析
    3.3 國(guó)債利率風(fēng)險(xiǎn)管理的三種態(tài)度及其相應(yīng)的策略
    3.4 國(guó)債投資組合利率風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析
第4章 我國(guó)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)分析與實(shí)證
    4.1 國(guó)債回購(gòu)產(chǎn)品的功能與特點(diǎn)
    4.2 中國(guó)國(guó)債回購(gòu)的發(fā)展概況
    4.3 國(guó)債回購(gòu)的定價(jià)及套利模型在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
        4.3.1 國(guó)債回購(gòu)的價(jià)格確定
        4.3.2 國(guó)債回購(gòu)套利策略及其原理
        4.3.3 國(guó)債回購(gòu)在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用
        4.3.4 回購(gòu)市場(chǎng)利率相關(guān)性實(shí)證分析
第5章 國(guó)債期貨市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)分析
    5.1 國(guó)債期貨產(chǎn)品的功能及特點(diǎn)
    5.2 國(guó)債期貨的無(wú)套利定價(jià)原理
        5.2.1 完備市場(chǎng)中的持有成本模型
        5.2.2 不完備市場(chǎng)中的持有成本模型
    5.3 國(guó)債期貨套期保值與套利策略
        5.3.1 套利交易策略
        5.3.2 國(guó)債期貨套期保值策略
    5.4 我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)建立的可行性與必要性
        5.4.1 我國(guó)國(guó)債期貨失敗的歷史經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)
        5.4.2 恢復(fù)國(guó)債期貨交易的必要性
        5.4.3 恢復(fù)國(guó)債期貨交易的可行性
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士期間發(fā)表的論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理芻議[J]. 馮平濤,李文雙.  財(cái)會(huì)月刊. 2005(23)
[2]動(dòng)態(tài)利率模型估計(jì)方法的一個(gè)實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 傅曼麗,董榮杰,屠梅曾.  華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2005(04)
[3]零息票債券收益率曲線的理論推導(dǎo)及在中國(guó)的實(shí)踐[J]. 賀國(guó)生,鄧曉卓.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2005(02)
[4]美國(guó)金融市場(chǎng)利率結(jié)構(gòu)、前景及影響分析[J]. 鄂志寰.  國(guó)際金融研究. 2004(11)
[5]交易所債券組合動(dòng)態(tài)套期保值策略研究[J]. 朱世武,李豫,董樂(lè).  金融研究. 2004(09)
[6]金融衍生產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)分析[J]. 曹敏.  上海金融. 2004(06)
[7]從無(wú)套利定價(jià)理論看我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)的過(guò)去與未來(lái)——兼析“3.27”國(guó)債期貨事件的深層次原因[J]. 葉永剛,黃河.  經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2004(03)
[8]論國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)與國(guó)債期貨市場(chǎng)的相互關(guān)系[J]. 何迎新,姜琳琳.  學(xué)習(xí)與探索. 2004(03)
[9]利率期貨交易對(duì)債券現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的影響分析[J]. 鮑建平,楊建明.  金融研究. 2004(02)
[10]債券利率風(fēng)險(xiǎn)管理的三因素模型[J]. 張繼強(qiáng).  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2004(01)

碩士論文
[1]中國(guó)國(guó)債收益率曲線的構(gòu)造[D]. 金斌.廈門大學(xué) 2002



本文編號(hào)：3560893