股指期貨是金融期貨中產生最晚但發(fā)展最快的品種，出現(xiàn)伊始就顯示出了強大的生命力，把金融期貨市場的發(fā)展帶向了新的高峰。從以往經(jīng)驗看，股指期貨交易的成功與否，指數(shù)的編制和合約的設計是最為重要的環(huán)節(jié)。在標的物指數(shù)的編制中，本文定性分析了作為股指期貨標的衡量標準和選擇依據(jù)，從現(xiàn)有的股票指數(shù)中選出了適合作為標的物的滬深300指數(shù)，并對其進行定量分析。在合約的設計中，本文充分借鑒國外期貨市場設計股指期貨合約的先進經(jīng)驗，科學的設計合約中的各項條款，對合約中最重要的兩部分（漲跌停板、保證金）分別進行了定量分析，并且嘗試了用基于GARCH-M模型的VaR方法設計股指期貨的保證金。在研究方法上，本文運用數(shù)量經(jīng)濟方法對一些技術問題進行定量研究和數(shù)理分析，將國外先進理論和實踐經(jīng)驗融合在一起，在一定程度上對股指期貨合約各項條款做出了解釋。 

【文章來源】：中南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：104 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

股指期貨合約的地域分布(根據(jù)合約數(shù)目)

碩士學位論文第一章導論新興市場開設金融衍生交易的首選品種，從而促使新興市場股指期貨交易迅速發(fā)展起來(見圖1一3)。濘刀>照卿…喊纂黝粼瀟.川祺只》熱忙冷‘>耀瓢圖1一2發(fā)達國家衍生市場發(fā)展順序資料來源 ::((The5tru。ture。 fDerivativesExehanges))，The物 rldBank WorkingPaPer，Dec.1997.l黝摹瓢扮照燃令蒸川娜熱>>‘今謂摹摹黔圖1一3新興市場衍生品發(fā)展順序資料來源 ::((Thestructure。 rDerivative:Exehanges》， TheworldBank WorkingPaPer，Dec.1997.近期以來采用別國指數(shù)作為股指期貨標的物成為各金融中心競爭的焦點所在。股指期貨交易以股價指數(shù)為標的物，不涉及具體的股票交割，因而在設立方式上具有開放、自由、跨地域的特點。近年來，以國外指數(shù)為標的物開設股指期貨已成為各金融中心競爭的焦點所在，1986年

(2)小盤股效應也是我國股市市場集中度低的根源之一。我國股票市場近幾年的一個顯著特點是小盤股交易活躍程度超過大盤股，其市場走勢強于大盤股(見圖2一1)。中國的大中小盤指數(shù)在1993年底時破土而出。從1993年底到1997年底，三者的走勢基本一致。但從1998年開始，三者開始分道揚鐮。小盤和中盤股票(本小節(jié)中所指的小、中、大盤股指數(shù)都是指morningstar公司的指數(shù)，下同)遙遙領先，而大盤股票卻始終低迷不振。這一差異日漸擴大，在2001年6月底時達到頂峰，大盤股收盤在9100點，而中盤股和小盤股則分別收盤于17500點和21500點。中國股市自1993年底大中小股票裂變分家以來，還從未出現(xiàn)過大盤股有所作為的情形

【參考文獻】：
期刊論文
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博士論文
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本文編號：3559997