本文以北京地區(qū)上市公司發(fā)行的永續(xù)債為研究樣本,對特殊條款、會計確認(rèn)等方面進(jìn)行分析,對永續(xù)債發(fā)行條款細(xì)節(jié)的設(shè)計提出建議:選擇贖回權(quán)條款的設(shè)計強(qiáng)調(diào)發(fā)行人的權(quán)利;遞延付息條款的設(shè)計避免約定付息頻率;細(xì)化強(qiáng)制付息事件的設(shè)計。 

【文章來源】：財務(wù)與會計. 2019,(15)北大核心

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
一、永續(xù)債的發(fā)展現(xiàn)狀
    （一）存量永續(xù)債的總體規(guī)模
    （二）永續(xù)債發(fā)行特征分析
        1. 主體特征。
        2. 行業(yè)特征。
        3. 區(qū)位特征。
二、永續(xù)債的特殊性
    （一）永續(xù)債的特殊條款
    （二）特殊條款設(shè)置的作用
        1. 延期條款和選擇贖回權(quán)的設(shè)置。
        2. 選擇贖回權(quán)和利率跳升機(jī)制的設(shè)置。
        3. 強(qiáng)制付息事件的設(shè)置。
三、永續(xù)債的會計確認(rèn)
    （一）永續(xù)債的認(rèn)定依據(jù)
    （二）永續(xù)債發(fā)行條款設(shè)計與會計確認(rèn)
        1. 發(fā)行期限及贖回條款：
        2. 遞延支付利息條款：
        3. 強(qiáng)制付息事件：
    （三）上市公司發(fā)行可續(xù)期公司債的特殊要求
四、我國永續(xù)債發(fā)展建議
    （一）支持金融創(chuàng)新，助力市場發(fā)展，完善制度指引，去除灰色地帶
    （二）落實監(jiān)管政策，細(xì)化條款設(shè)計，提高認(rèn)定依據(jù)，規(guī)避錯報風(fēng)險
        1. 選擇贖回權(quán)條款的設(shè)計強(qiáng)調(diào)發(fā)行人的權(quán)利。
        2. 遞延付息條款的設(shè)計避免約定付息頻率。
        3. 強(qiáng)制付息事件的設(shè)計需細(xì)化。


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]永續(xù)債利息支出稅前扣除[J]. 沈治國.  新理財. 2018(05)
[2]虛胖恒大的化妝術(shù)[J]. 梅東.  中國房地產(chǎn)業(yè). 2014(Z2)
[3]銀行間市場權(quán)益屬性債券創(chuàng)新突破——國內(nèi)首只長期限含權(quán)中期票據(jù)實例[J]. 曹韻宇,陸德洋.  金融市場研究. 2014(01)

碩士論文
[1]J集團(tuán)永續(xù)債融資的動因和財務(wù)績效分析[D]. 胡怡婷.江西財經(jīng)大學(xué) 2017



本文編號：3526687