國(guó)債期貨市場(chǎng)出現(xiàn)操縱,會(huì)扭曲作為各類金融資產(chǎn)定價(jià)基準(zhǔn)的收益率曲線,不利于國(guó)債期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮。本文以5年期國(guó)債期貨合約可交割債券為樣本,分析了最便宜可交割債券的特征,構(gòu)建了識(shí)別國(guó)債期貨跨市場(chǎng)操縱的實(shí)證模型。實(shí)證結(jié)果表明,5年期國(guó)債期貨合約整體上未發(fā)生跨市場(chǎng)操縱行為。監(jiān)管層在市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下可逐步放松管制,以改善國(guó)債期貨市場(chǎng)活躍度,有效發(fā)揮國(guó)債期貨市場(chǎng)的應(yīng)有功能。 

【文章來源】：天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào). 2020,40(05)

【文章頁(yè)數(shù)】：10 頁(yè)

【部分圖文】：

CTD債券與非CTD債券DF均值比較


本文編號(hào)：3515379