大量的實證表明:傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟學模型無法解決金融時間序列長記憶問題。本文在大量閱讀國內(nèi)外文獻的基礎(chǔ)上,總結(jié)了長記憶性的概念、建模、估計和檢驗以及在長記憶基礎(chǔ)上的長期均衡關(guān)系的估計、檢驗和性質(zhì)。協(xié)整概念描述了向量時間序列之間的長期均衡關(guān)系。協(xié)整建模理論將傳統(tǒng)的數(shù)理統(tǒng)計方法與計量經(jīng)濟學中動態(tài)模型設(shè)定方法巧妙地結(jié)合,尋找發(fā)現(xiàn)未知數(shù)據(jù)生成的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)模型,使得金融時間序列建模更能反映金融時間序列的規(guī)律性。目前人們對金融向量時間序列協(xié)整的研究集中在整數(shù)階差分,而長記憶性時間序列的差分階數(shù)往往是分數(shù)維的。對分數(shù)差分的研究主要集中在階數(shù)相同向量金融時間序列中,并沒有解決金融時間序列的長記憶性或只解決了特殊的長記憶性的特征。本文針對金融時間序列的長記憶特征,提出了長記憶時間序列的分形協(xié)整,并對分形協(xié)整階數(shù)進行了拓展,更能符合現(xiàn)實的金融時間序列建模,拓寬了協(xié)整的內(nèi)涵。進而比較了協(xié)整和協(xié)同持續(xù)性之間的關(guān)系,得出了協(xié)整和協(xié)同持續(xù)性的相關(guān)關(guān)特征。同時將協(xié)整建模的技術(shù)和向量FIGARCH結(jié)合,最后得出二階基礎(chǔ)上有關(guān)長期均衡的若干性質(zhì)。最后采集深滬股市兩個市場的收盤價格作為時間序列建模,驗證了深滬股市具有長記憶性,... 

【文章來源】：東南大學江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 論文的選題背景與意義
    1.2 論文主題的研究現(xiàn)狀
    1.3 論文研究目標、主要內(nèi)容和研究方法
        1.3.1 論文研究目標
        1.3.2 論文主要內(nèi)容
        1.3.3 論文主題的研究方法
        1.3.4 論文的主要工作及結(jié)論
第二章 金融時間序列長記憶性綜述
    2.1 時間序列的長記憶
    2.2 長記憶時間序列建模
        2.2.1 分數(shù)維差分噪聲模型
        2.2.2 ARFIMA、GARMA 和 ARFISMA 模型
        2.2.3 具有長記憶性的ARCH 模型
    2.3 長記憶存在性檢驗
        2.3.1 R/S 統(tǒng)計量
        2.3.2 KPSS 檢驗
        2.3.3 LM 檢驗
        2.3.4 基于 ADF 的長記憶檢驗
        2.3.5 非參數(shù)檢驗
        2.3.6 FIGARCH 的長記憶性檢驗
    2.4 時間序列分數(shù)維的估計
        2.4.1 分數(shù)維 Brown 運動
        2.4.2 頻域上分數(shù)維d 的半?yún)?shù)估計
        2.4.3 在時域上d 的半?yún)?shù)估計方法
    2.5 本章小結(jié)
第三章 向量金融時間序列的線性協(xié)整關(guān)系
    3.1 協(xié)整研究現(xiàn)狀
        3.1.1 協(xié)整概念的提出與發(fā)展
        3.1.2 長記憶向量時間序列協(xié)整研究的現(xiàn)狀與發(fā)展方向
    3.2 線性協(xié)整系統(tǒng)的誤差校正模型
        3.2.1 單整時間序列的誤差校正模型
        3.2.2 Granger 表現(xiàn)定理
        3.2.3 同階分數(shù)維向量時間序列的誤差校正模型
    3.3 分數(shù)維協(xié)整關(guān)系的估計與檢驗
        3.3.1 估計分量序列的分數(shù)維
        3.3.2 分數(shù)維協(xié)整的誤差校正模型的參數(shù)估計
    3.4 本章小結(jié)
第四章 金融時間序列長記憶性分形協(xié)整的擴展
    4.1 金融時間序列向量分形協(xié)整階數(shù)擴展研究
        4.1.1 基本概念
        4.1.2 定理及證明
    4.2 協(xié)整與協(xié)同持續(xù)的關(guān)系
        4.2.1 協(xié)整和協(xié)同持續(xù)的基本問題
        4.2.2 協(xié)整與協(xié)同持續(xù)的關(guān)系
    4.3 向量FIGARCH 的分數(shù)維協(xié)整
        4.3.1 向量 FIGARCH 模型
        4.3.2 向量FIGARCH 模型的分形協(xié)整關(guān)系及估計
        4.3.3 向量 FIGARCH 的分數(shù)維協(xié)整關(guān)系的性質(zhì)
    4.4 本章小結(jié)
第五章 實證研究
    5.1 存在異方差的協(xié)整在滬深股價的應用
        5.1.1 存在異方差的協(xié)整檢驗
        5.1.2 向量 GARCH 模型協(xié)整檢驗
    5.2 分數(shù)協(xié)整關(guān)系在滬深股市收益率的應用
    5.3 本章小結(jié)
結(jié)束語
致謝
參考文獻
在讀期間完成的論文和參加的項目


【參考文獻】：
期刊論文
[1]非線性協(xié)整建模研究及滬深股市實證分析[J]. 樊智,張世英.  管理科學學報. 2005(01)
[2]多元長記憶SV模型及其在滬深股市的應用[J]. 蘇衛(wèi)東,張世英.  管理科學學報. 2004(01)
[3]存在方差持續(xù)性的資本資產(chǎn)定價模型分析[J]. 李漢東,張世英.  管理科學學報. 2003(01)
[4]長記憶向量時間序列的非線性協(xié)整關(guān)系研究[J]. 孫青華,張世英.  天津大學學報. 2002(03)
[5]BEKK模型的協(xié)同持續(xù)性研究[J]. 李漢東,張世英.  系統(tǒng)工程學報. 2001(03)
[6]向量分整序列的非線性協(xié)整研究[J]. 程細玉,張世英.  系統(tǒng)工程理論方法應用. 2001(01)
[7]向量分整序列的協(xié)整研究[J]. 程細玉,張世英.  系統(tǒng)工程學報. 2000(03)
[8]非線性協(xié)整關(guān)系及其檢驗方法研究[J]. 張喜彬,孫青華,張世英.  系統(tǒng)工程學報. 1999(01)



本文編號：3510437