基于異方差識別法和CoVaR方法,以中國上市銀行季度數(shù)據(jù)為樣本,實證研究了貨幣政策沖擊對銀行系統(tǒng)性風險的影響,并檢驗了債權激勵機制對二者關系的調(diào)節(jié)效應。研究發(fā)現(xiàn),寬松的貨幣政策沖擊會提高銀行系統(tǒng)性風險。進一步地,債權激勵機制能夠有效減弱貨幣政策沖擊對銀行系統(tǒng)性風險的作用,其調(diào)節(jié)效應主要通過提高銀行的凈盈利能力和降低銀行的道德風險來實現(xiàn)。 

【文章來源】：山西財經(jīng)大學學報. 2019,41(08)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻回顧與研究假設
    (一) 文獻回顧
    (二) 研究假設
        1. 貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風險。
        2. 債權激勵機制的調(diào)節(jié)效應。
三、異方差識別法
    (一) 異方差識別法
    (二) 識別結果分析
四、研究設計
    (一) 模型構建
        1. 基準模型與中介模型。
        2. 調(diào)節(jié)模型和中介調(diào)節(jié)模型。
    (二) 變量定義
        1. 被解釋變量。
        2. 核心解釋變量。
        3. 調(diào)節(jié)變量。
        4. 中介變量。
        5. 控制變量。
    (三) 樣本和數(shù)據(jù)
五、實證結果及分析
    (一) 基準模型:貨幣政策沖擊對銀行系統(tǒng)性風險的影響
        1. 貨幣政策沖擊對銀行系統(tǒng)性風險的總效應。
        2. 貨幣政策沖擊作用于銀行系統(tǒng)性風險的渠道。
    (二) 進一步分析:債權激勵對貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風險關系的影響
        1. 債權激勵是否在貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風險的權衡關系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應?
        2. 債權激勵如何在貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風險的權衡關系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應?
    (三) 穩(wěn)健性檢驗
六、結論與啟示
    (一) 研究結論
    (二) 理論啟示與政策建議
    (三) 研究不足與展望


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3509530