基于異方差識(shí)別法和CoVaR方法,以中國上市銀行季度數(shù)據(jù)為樣本,實(shí)證研究了貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響,并檢驗(yàn)了債權(quán)激勵(lì)機(jī)制對(duì)二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),寬松的貨幣政策沖擊會(huì)提高銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步地,債權(quán)激勵(lì)機(jī)制能夠有效減弱貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用,其調(diào)節(jié)效應(yīng)主要通過提高銀行的凈盈利能力和降低銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)。 

【文章來源】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2019,41(08)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)
    (一) 文獻(xiàn)回顧
    (二) 研究假設(shè)
        1. 貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
        2. 債權(quán)激勵(lì)機(jī)制的調(diào)節(jié)效應(yīng)。
三、異方差識(shí)別法
    (一) 異方差識(shí)別法
    (二) 識(shí)別結(jié)果分析
四、研究設(shè)計(jì)
    (一) 模型構(gòu)建
        1. 基準(zhǔn)模型與中介模型。
        2. 調(diào)節(jié)模型和中介調(diào)節(jié)模型。
    (二) 變量定義
        1. 被解釋變量。
        2. 核心解釋變量。
        3. 調(diào)節(jié)變量。
        4. 中介變量。
        5. 控制變量。
    (三) 樣本和數(shù)據(jù)
五、實(shí)證結(jié)果及分析
    (一) 基準(zhǔn)模型:貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響
        1. 貨幣政策沖擊對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的總效應(yīng)。
        2. 貨幣政策沖擊作用于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的渠道。
    (二) 進(jìn)一步分析:債權(quán)激勵(lì)對(duì)貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的影響
        1. 債權(quán)激勵(lì)是否在貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應(yīng)?
        2. 債權(quán)激勵(lì)如何在貨幣政策沖擊與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應(yīng)?
    (三) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
六、結(jié)論與啟示
    (一) 研究結(jié)論
    (二) 理論啟示與政策建議
    (三) 研究不足與展望


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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