證券分析師是市場信息的主要提供者和分析者,眾多證券分析師收集和分析信息的活動提高了市場的定價效率,從而也增進了所有投資者的福利。然而,證券分析師的“利益沖突”行為會通過各種不同的途徑對投資者、上市公司以及資產(chǎn)價格產(chǎn)生消極影響,導致市場價格機制的扭曲和資源配置效率的低下。因此,加強對證券分析師“利益沖突”行為的監(jiān)管和治理,提高證券研究的客觀性和獨立性,既是保護廣大投資者特別是處于信息劣勢的中小投資者的利益,更是維護整個證券市場有效運作,提高證券市場資源配置效率的必要舉措。本文通過統(tǒng)計2007-2010年我國證券分析師發(fā)布的股票評級以及近年來證券市場上的一些典型案例,認為我國證券分析師存在利益沖突行為,并對證券分析師利益沖突行為監(jiān)管進行了理論上的解釋,認為處于雙重“委托-代理”關系中的分析師有動機發(fā)布過于樂觀、有失偏頗的研究報告。在此基礎上分析了我國現(xiàn)行關于證券分析師利益沖突行為的監(jiān)管現(xiàn)狀,我國雖然加強了對分析師的監(jiān)管,但依然存在行業(yè)自律尚未形成、自律監(jiān)管流于形式等問題。文獻認為承銷業(yè)務、經(jīng)紀和自營業(yè)務、上市公司管理層壓力、分析師個人目的會引發(fā)分析師的利益沖突行為,分析師聲譽會抑制利益沖突... 

【文章來源】：暨南大學廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
目錄
1 引言
    1.1 研究背景、目的與意義
    1.2 相關概念的界定
    1.3 研究內(nèi)容與研究框架
    1.4 本文創(chuàng)新之處
2 文獻綜述
    2.1 關于證券分析師監(jiān)管的必要性
    2.2 證券分析師利益沖突行為的影響因素
    2.3 關于分析師監(jiān)管措施
3 我國證券分析師利益沖突行為及其監(jiān)管的必要性
    3.1 證券分析師的產(chǎn)生與發(fā)展現(xiàn)狀
    3.2 證券分析師利益沖突行為表現(xiàn)
    3.3 監(jiān)管證券分析師利益沖突行為的理論解釋
    3.4 證券分析師利益沖突行為監(jiān)管現(xiàn)狀與問題
4 我國證券分析師利益沖突影響因素實證檢驗
    4.1 研究假設
    4.2 研究方法
    4.3 統(tǒng)計性描述與回歸結果
    4.4 實證結論的原因分析
5 加強證券分析師監(jiān)管的建議
    5.1 拓寬券商的盈利管道是抑制分析師利益沖突行為的有效途徑
    5.2 加強聲譽對分析師利益沖突行為的約束作用
    5.3 建立完整的證券分析師信息披露制度
    5.4 完善中國墻制度
結束語
注釋
參考文獻
在學校期間發(fā)表的學術論文及科研成果清單
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國證券市場信息不對稱問題研究[J]. 孟令強.  合作經(jīng)濟與科技. 2009(02)
[2]證券分析師的監(jiān)管分析[J]. 劉鳳元.  金融與經(jīng)濟. 2008(08)
[3]承銷商分析師與非承銷商分析師預測評級比較研究[J]. 原紅旗,黃倩茹.  中國會計評論. 2007(03)
[4]論我國證券業(yè)信息隔離監(jiān)管制度的缺失與完善[J]. 臺冰.  深交所. 2007(05)
[5]大型金融和市場機構中的中國墻制度——英美法系的經(jīng)驗與教訓[J]. 黃輝.  清華法學. 2007(01)
[6]中國證券分析師行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展思路[J]. 劉超.  浙江金融. 2006(12)
[7]證券分析師的利益沖突行為:文獻綜述[J]. 鄭燕洪,魏海麗.  特區(qū)經(jīng)濟. 2006(03)
[8]泡沫破滅后的證券研究:華爾街實踐及啟示[J]. 蔡慶豐,李超.  證券市場導報. 2005(02)
[9]境外券商的創(chuàng)新路徑及其啟示[J]. 鄧淑斌.  證券市場導報. 2004(10)
[10]證券分析師行為及其市場影響[J]. 金雪軍,蔡健琦.  證券市場導報. 2003(08)

碩士論文
[1]我國證券分析師監(jiān)管制度研究[D]. 王凱.北京大學 2008
[2]管制內(nèi)幕交易的自律機制——中國墻制度[D]. 潘江.外交學院 2003



本文編號：3493072