針對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)與全球主要股票市場(chǎng)之間是否存在互動(dòng)關(guān)聯(lián)的問題,運(yùn)用平滑轉(zhuǎn)換回歸模型(Smooth Transition Regression Model,STR)分析自2001年1月4日至2009年8月17日間上證綜指與全球主要股票指數(shù)美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、日本東京日經(jīng)225指數(shù)、香港恒生指數(shù),英國(guó)倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)以及金磚四國(guó)之俄羅斯RTS股票指數(shù)、印度孟買BSE30指數(shù)和巴西圣保羅BOVESPA指數(shù)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。同時(shí),分別以股權(quán)分置改革和次貸危機(jī)為界分時(shí)段進(jìn)一步研究股票市場(chǎng)的互動(dòng)關(guān)聯(lián)。實(shí)證結(jié)果表明:(1)上證綜指與全球主要股票市場(chǎng)指數(shù)之間存在非線性關(guān)聯(lián);(2)股權(quán)分置改革推動(dòng)中國(guó)股票市場(chǎng)更好地融入國(guó)際市場(chǎng),但在提升中國(guó)股市競(jìng)爭(zhēng)力方面仍需加強(qiáng);(3)次貸危機(jī)后,全球主要股票市場(chǎng)指數(shù)對(duì)上證綜指的影響加深,發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的影響程度強(qiáng)于新興市場(chǎng);(4)次貸危機(jī)后,上證綜指對(duì)全球主要股票市場(chǎng)指數(shù)的影響程度同樣加深,對(duì)新興市場(chǎng)的影響程度強(qiáng)于對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的影響;(5)中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)與香港股票市場(chǎng)聯(lián)系緊密。由此可見,在以全球股市聯(lián)動(dòng)為顯著特征的金融一體化背景下,中國(guó)市場(chǎng)不僅要通過自...

【文章來源】： 大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：91 頁

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究方法
    1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與結(jié)構(gòu)安排
        1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.2 結(jié)構(gòu)安排
2 理論基礎(chǔ)與研究方法
    2.1 股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)理論基礎(chǔ)
        2.1.1 經(jīng)濟(jì)一體化與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的理論基礎(chǔ)
        2.1.2 經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)的理論基礎(chǔ)
        2.1.3 股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的理論基礎(chǔ)
    2.2 假說的提出
    2.3 STR模型
        2.3.1 STR模型的形式
        2.3.2 STR模型的估計(jì)
        2.3.3 STR模型的檢驗(yàn)
3 全球主要股票市場(chǎng)指數(shù)對(duì)上證綜指聯(lián)動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析
    3.1 數(shù)據(jù)來源及預(yù)處理
    3.2 單位根檢驗(yàn)
    3.3 STR模型實(shí)證分析
        3.3.1 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)對(duì)上證綜指的聯(lián)動(dòng)分析
        3.3.2 日經(jīng)225指數(shù)對(duì)上證綜指的聯(lián)動(dòng)分析
        3.3.3 香港恒生指數(shù)對(duì)上證綜指的聯(lián)動(dòng)分析
        3.3.4 倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)對(duì)上證綜指的聯(lián)動(dòng)分析
        3.3.5 金磚四國(guó)股票指數(shù)對(duì)上證綜指的聯(lián)動(dòng)分析
    3.4 實(shí)證結(jié)果的分析與討論
4 上證綜指對(duì)全球主要股票市場(chǎng)指數(shù)聯(lián)動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析
    4.1 上證綜指對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
    4.2 上證綜指對(duì)日經(jīng)225指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
    4.3 上證綜指對(duì)香港恒生指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
    4.4 上證綜指對(duì)倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
    4.5 上證綜指對(duì)金磚四國(guó)股票指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
        4.5.1 上證綜指對(duì)俄羅斯RTS指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
        4.5.2 上證綜指對(duì)印度孟買BSE30指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
        4.5.3 上證綜指對(duì)巴西圣保羅BOVESPA指數(shù)的聯(lián)動(dòng)分析
    4.6 實(shí)證結(jié)果的分析與討論
5 結(jié)論與政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 研究不足與展望
參考文獻(xiàn)
附錄A 因變量對(duì)各滯后組合的回歸結(jié)果
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]次貸危機(jī)對(duì)中美股市聯(lián)動(dòng)性的影響分析 [J]. 王志芬,張雪玲.  經(jīng)濟(jì)論壇. 2009(09)
[2]基于CCF檢驗(yàn)的國(guó)際證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究 [J]. 孫彬,楊朝軍,于靜.  武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)(信息與管理工程版). 2009(02)
[3]滬深美港股市的動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究——兼論次級(jí)債危機(jī)的沖擊 [J]. 唐齊鳴,操巍.  統(tǒng)計(jì)研究. 2009(02)
[4]中國(guó)、俄羅斯與美國(guó)證券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)——來自次貸危機(jī)爆發(fā)后三階段的證據(jù) [J]. 李巍.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2009(01)
[5]我國(guó)股票市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性研究——對(duì)次貸危機(jī)時(shí)期樣本的分析 [J]. 李曉廣,張巖貴.  國(guó)際金融研究. 2008(11)
[6]中國(guó)股票市場(chǎng)與國(guó)際主要股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)分析 [J]. 李天德,張亮.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2008(18)
[7]香港、臺(tái)北、紐約股市收益及波動(dòng)溢出效應(yīng)的實(shí)證研究 [J]. 趙鵬,曾劍云.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2008(07)
[8]滬深股市動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)與動(dòng)態(tài)相關(guān)性的實(shí)證研究——基于長(zhǎng)記憶VAR-BEKK(DCC)-MVGARCH(1,1)模型 [J]. 曹廣喜,姚奕.  系統(tǒng)工程. 2008(05)
[9]金融開放、股權(quán)分置改革與股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)——基于上證指數(shù)與世界主要股指關(guān)系的實(shí)證研究 [J]. 駱振心.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2008(04)
[10]滬深300指數(shù)與世界主要股票指數(shù)的關(guān)聯(lián)性分析 [J]. 高瑩,靳莉莉.  管理評(píng)論. 2008(02)

博士論文
[1]STR模型及我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)非線性研究[D]. 彭方平.華中科技大學(xué) 2007
[2]國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化理論研究與經(jīng)驗(yàn)實(shí)證[D]. 田青.浙江大學(xué) 2004

碩士論文
[1]中國(guó)內(nèi)地、香港和美國(guó)三地股市聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證分析[D]. 賀巾杰.中山大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3483000