對于年輕的中國證券市場來說，可轉(zhuǎn)換公司債券作為具有發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑谛缕�，越來越成為廣大融資者和投資人關(guān)注的熱點(diǎn)。以往我國企業(yè)偏重于股權(quán)融資而忽略了債權(quán)融資，導(dǎo)致債券市場沒有得到很好的發(fā)展。然而根據(jù)西方學(xué)者的研究，由于股票融資成本較高，債務(wù)融資則有一定的節(jié)稅作用，向市場傳遞了一種正面信號，因此，企業(yè)需要外源融資，融資方式的優(yōu)先順序應(yīng)為：舉債、可轉(zhuǎn)換債券、股票。 規(guī)范地發(fā)展可轉(zhuǎn)換債券這一金融工具，積極研究和探索轉(zhuǎn)券發(fā)行與轉(zhuǎn)換工作的理論和實踐乃當(dāng)務(wù)之急。本文分五章詳細(xì)論述了轉(zhuǎn)券的要素設(shè)計、發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢、分析了轉(zhuǎn)券與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系、定價模型及其在風(fēng)險投資中的應(yīng)用等。 可轉(zhuǎn)換債券在我國的應(yīng)用才剛剛開始，其發(fā)展前景十分廣闊。然而，最近其發(fā)行遭冷遇。對于目前可轉(zhuǎn)債的發(fā)行困境，我認(rèn)為，需要加大金融創(chuàng)新，特別是轉(zhuǎn)債的產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)貼近市場需求，適度修訂轉(zhuǎn)債條款，更多地回報投資者。另外，借鑒開放式基金的經(jīng)驗，可轉(zhuǎn)債也需要加大宣傳力度，向投資大眾普及相關(guān)知識。 

【文章來源】：浙江大學(xué)浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
0 導(dǎo)言
    0.1 選題的目的和意義
    0.2 文章的框架結(jié)構(gòu)
    0.3 本文的研究方法
1 可轉(zhuǎn)換債券概述
    1.1 可轉(zhuǎn)換債券的概念及基本要素
    1.2 可轉(zhuǎn)換債券的附加條款
    1.3 可轉(zhuǎn)換債券存在的風(fēng)險
2 可轉(zhuǎn)換債券在中國的發(fā)展
    2.1 海外可轉(zhuǎn)債的發(fā)展
    2.2 中國可轉(zhuǎn)債市場的歷史回顧
    2.3 可轉(zhuǎn)換債券市場前景展望
    2.4 發(fā)展建議
3 可轉(zhuǎn)換債券與企業(yè)融資
    3.1 可轉(zhuǎn)換債券與企業(yè)融資研究的歷史回顧
    3.2 擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司可行性分析
    3.3 可轉(zhuǎn)換債券在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)中的應(yīng)用
4 可轉(zhuǎn)換公司債券定價與投資策略
    4.1 可轉(zhuǎn)換債券定價的經(jīng)典分析
    4.2 可轉(zhuǎn)換債券定價理論的回顧
    4.3 可轉(zhuǎn)換債券的定價檢驗
    4.4 可轉(zhuǎn)換債券的其他投資指標(biāo)
5 可轉(zhuǎn)換債券在風(fēng)險投資中的應(yīng)用
    5.1 亞馬遜公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債對中國高科技企業(yè)的啟示
    5.2 可轉(zhuǎn)換債券在風(fēng)險投資中的應(yīng)用
    5.3 對可轉(zhuǎn)換債券持有人的保護(hù)
附錄
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]論加強(qiáng)對可轉(zhuǎn)換債券持有人的保護(hù)[J]. 鄒小芃,李麗,張秀芳.  經(jīng)濟(jì)師. 2002(09)
[2]可轉(zhuǎn)換公司債券在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的應(yīng)用[J]. 鄒小芃,李麗.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2002(04)
[3]可轉(zhuǎn)換債券定價理論與案例研究[J]. 張鳴.  上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2001(05)
[4]淺析可轉(zhuǎn)換債券的特征及其會計處理[J]. 陳玉榮,劉鋒.  經(jīng)濟(jì)師. 2001(09)
[5]可轉(zhuǎn)換公司債券定價理論的經(jīng)驗檢驗[J]. 何承鋒.  投資研究. 2001(05)
[6]非上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的探討[J]. 王寧.  南京金融高等�？茖W(xué)校學(xué)報. 2000(02)
[7]用久期—凸度方法預(yù)測企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券的利率風(fēng)險[J]. 范辛亭.  預(yù)測. 2000(02)
[8]上市公司可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在價值分析[J]. 孫洪喜,湯石章.  預(yù)測. 1999(02)
[9]可轉(zhuǎn)換公司債券對每股凈收益的稀釋問題探討[J]. 劉斌.  會計研究. 1998(12)
[10]可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險及防范對策[J]. 盛小芳.  四川會計. 1998(10)



本文編號：3468708